商品ETF资金净流入近百亿，权益基金近一月持续增配有色金属、汽车行业
权益基金近一月持续增配有色金属、汽车行业 证券研究报告 基金研究 2024年04月14日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：2024.04.01至2024.04.12，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.20%。基金总数为4903，上涨数目占比达到18.44%；其中：净值表现最好的前五只基金分别是西部利得策略优选混合A、西部利得新动力灵活配置混合A、前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合A、东方周期优选灵活配置混合、东方阿尔法兴科一年持有期混合A。年初至今，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.87%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，2024.04.01至2024.04.12，各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍下降。截至2024年04月12日，偏股主动型基金的平均仓位为82.1%。其中，普通股票型基金的平均仓位约86.68%（较2024.03.29下降0.57pct），偏股混合型基金的平均仓位约82.11%（较2024.03.29下降0.91pct），配置型基金的平均仓位约79.63%（较2024.03.29下降0.84pct）。近一月，普通股票型、偏股混合型和配置型基金仓位均下降较多。相较于2024.03.15，普通股票型、偏股混合型和配置型基金仓位分别下降0.95pct、1.59pct和1.51pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，2024.04.01至2024.04.12，配置比例上调较多的行业有有色金属、汽车、交通运输、机械、电力设备及新能源，配比下调较多的行业有基础化工、轻工制造、医药、农林牧渔、纺织服装。近一月，有色金属、汽车、电力设备及新能源行业占比持续提升相对较多，农林牧渔、计算机、国防军工行业占比下降较多。2024.04.01至2024.04.12，中盘价值和大盘成长风格板块占比提升，小盘价值和小盘成长风格占比显著下降。近一月，中盘价值和大盘成长风格板块占比提升；中盘成长风格占比下降。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢各类型ETF资金流入流出情况：2024.04.01至2024.04.12，各类型ETF基金资金净流入35.07亿元。宽基ETF方面，资金净流出111.38亿元，规模达到11877.4亿元。行业ETF方面，资金净流入6.68亿元，规模达到4272.41亿元。行业ETF资金净流入有所回暖，TMT、消费板块资金均净流入，周期制造板块资金呈净流出。近一月，消费、TMT、金融板块实现净流入。风格主题ETF方面，资金净流入1.7 亿元；主题相关ETF资金净流入3.54亿元。境外ETF方面，资金净流入15.56亿元，规模达到2947.95亿元。债券ETF方面，本周资金净流入22.93亿元，规模达到912.39亿元。本周资金净流入较多的为平安中债-中高等级公司债利差因子ETF、海富通中证短融ETF。商品ETF方面，本周资金净流入96.05亿元，净流入较多的产品为华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF。 ➢境内新成立与新发行基金：2024.04.01至2024.04.12，境内新成立基金数量共计28只，包括股票型基金13只、债券型基金8只、国际(QDII)基金4只、混合型基金3只，发行总份额为287.59亿元。其中，主动偏股型基金发行总份额为13.85亿元，处于近一年的47.00%历史百分位。2024.04.01至2024.04.12，境内新发行59只基金，分别是股票型基金30只、债券型基金16只、混合型基金11只、REITs 1只、FOF基金1只。 ➢各私募策略表现：从各私募策略指数表现来看，今年以来，宏观策略、债券策略和套利策略表现相对较好。截至2024年03月29日，今年以来，宏观策略、债券策略和套利策略均录得正收益，累计收益分别为4.86%、2.28%和1.66%。近一月，套利策略、股票市场中性策略、CTA复合策略表现较好，累计收益分别为3.00%、2.66%、2.15%。近一年，债券策略表现大幅领先；股票多头策略、宏观策略、指数增强策略表现相对较弱。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 一、市场回顾......................................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析...................................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况................................................................................................11四、境内新成立与新发行基金.........................................................................................................154.1、新成立基金.........................................................................................................154.2、新发行基金.........................................................................................................17五、私募业绩周度观察.....................................................................................................................19风险因素............................................................................................................................................21 表目录 表1：主动偏股型基金报告期内净值增长（前十名）..............................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型ETF净流入前五大产品相关情况.....................................................................11表5：境内新成立基金表（2024.04.01至2024.04.12）......................................................15表6：境内新发行基金表（2024.04.01至2024.04.12）......................................................17表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................20 图目录 图1：2024.04.01至2024.04.12各指数表现.........................................................................5图2：2024.04.01至2024.04.12中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）....................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................16图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................16图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................19 一、市场回顾 2024.04.01至2024.04.12，市场宽基指数普遍下跌。截止2024年04月12日，
