配置和基金产品周报：黄金ETF大幅净流入,主动股基加仓有色通信

报告日期：证 券 研 究 报 告◼分析师：吕思江◼SAC编号：S1050522030001◼分析师：马晨◼SAC编号：S1050522050001金融工程周报——配置和基金产品周报2024年04月10日黄金ETF大幅净流入, 主动股基加仓有色通信 PAGE 2投 资 要 点基金市场表现回顾：另类投资领涨，QDII下行。。另类投资基金 1.02% > FOF基金 0.95% > 转债债基 0.81% > 偏股混合型基金 0.65% > 普通股票型基金 0.64% > 非纯债基 0.32% > 纯债债基 0.03% > 货币市场基金 0.03% > QDII基金 -0.12%本周收益前五的主动股基为：国投瑞银产业趋势A 7.72%、汇丰晋信中小盘 7.71%、国投瑞银新能源A 7.65%、国投瑞银先进制造 7.59%、国投瑞银进宝 7.52%外盘来看，非农超预期偏强及联储官员讲话偏鹰，地缘风险推动金油等能源价格上升市场交易再通胀，美债利率和美元走强压制风险资产，关注下周CPI数据带来的波动 非农超预期。根据美国劳工部4月5日数据，美国2024年3月新增非农30.3万人，高于市场预期的21.4万人，及前值的27万人。其中私人部门新增23.2万人，高于预期的17万人，前值20.7万人。3月薪资同比增速继续回落。时薪同比增4.1%，持平于预期，低于前值的4.3%；环比增0.3%，持平于市场预期，高于前值的0.2%。•真实流动性本周回升6.19万亿元→6.27万亿元。其中其中美联储扩表本周-451.81亿元（上周-296.09亿元）；TGA账户余额本周-394.32亿元（上周-403.45亿元）；隔夜逆回购-817.26亿元（上周221.12亿元）。国内仓位&资金流•近期反弹超预期300ERP修复至1x，汇率承压海外资金抽离外资流出，财报期临近，但PMI等指标有改善释放积极信号，预计强震荡为主，维持6成仓位诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 PAGE 3投 资 要 点基金产品发行情况：权益市场新发低迷。•新成立基金：本周国内新成立基金12只(A/C记同一只)，共募集总金额63.77亿元，权益市场发行低迷。•新申报基金：本周共上报基金24只，包括只1ETF、2只股票指数等。•首发基金：下周将首发被动基金18只：天弘中证沪港深物联网主题联接A、大成中证A50联接A、华泰柏瑞中证A50联接A、工银中证A50联接A、华夏中证港股通央企红利联接A、易方达中证A50联接A、银华中证A50联接A、富国中证A50联接A、嘉实中证A50联接A、华宝中证A50联接A、天弘中证芯片产业ETF、嘉实中证机器人ETF、嘉实中证全指集成电路ETF、平安中证A50联接A、博时国证消费电子主题指数A、海富通中证汽车零部件主题ETF、兴证全球中债0-3年政策性金融债A、博时中证红利联接A。 •本周国内股票型ETF净流入16.83亿元，宽基ETF为主要流出。中证500遭大幅减持，军工遭净赎回，黄金份额上升17.79亿份。分结构来看：宽基ETF整体净流出-49.07亿元，其中中证500（-33.83亿元）、创业板（-2.31亿元）等各大板块遭全面减持；行业类中，信息技术（+6.63亿元）etf净买入靠前，军工（-2.19亿元）遭抛售；主题方面，科技（芯片）（5.02亿元）获增持；大类资产方面，黄金产品本周净买入（+34.59亿元) 增加，港股遭减持（-0.10亿元）。公募基金仓位监测:主动权益基金仓位回落，有色金属、通信、电力及公用事业、石油化工、基础化工仓位上升•根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.96%/77.31%/63.87%，所处2017年以来历史百分位点21%/14%/90%，相比上周变动-0.01%/0.06%/0.10%。•全市场仓位情况来看，上月加仓前5有色金属、通信、电力及公用事业、石油化工、基础化工，减仓前5医药、计算机、电子、食品饮料、汽车。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 目 录CONTENTSPAGE 42. 本周市场表现回顾3. 基金市场表现回顾1.黄金ETF大幅净流入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明5. 公募基金仓位监测6. 国内ETF详情4. 国内基金产品发行7. 基金组合跟踪 01黄金ETF大幅净流入 PAGE 61.1 黄金ETF大幅净流入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明分类ETF数量总规模(亿元)1日份额变动(亿)5日份额变动(亿)1日资金流(亿元)5日资金流(亿元)5日成交额(亿元)1日涨跌%5日涨跌%黄金16379.844.7117.799.1234.59108.211.18%4.29%黄金ETF上周上涨4.29%，成交额超百亿，份额上升17.79亿份。 02本周市场表现回顾 PAGE 82.1国内市场诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究•近期反弹超预期300ERP修复至1x，汇率承压海外资金抽离外资流出，财报期临近，但PMI等指标有改善释放积极信号，预计强震荡为主，维持6成仓位•北向本周流出-38.93亿元，流出意愿指标近期回升（CDS利差近期小幅回升，美元回踩100反弹后走强，rmb离岸放开管控后快速贬值）。行业本周收益率行业近1月收益率行业年初至今收益率有色金属6.68%有色金属18.45%有色金属16.76%基础化工4.22%农林牧渔7.70%石油石化15.79%农林牧渔3.37%石油石化7.53%家电13.44%石油石化3.34%轻工制造7.17%煤炭12.73%钢铁3.28%汽车6.14%银行11.38%轻工制造3.19%基础化工5.58%电力及公用事业4.89%商贸零售2.97%纺织服装4.91%交通运输4.72%建材2.76%钢铁4.49%钢铁3.11%纺织服装2.49%电力设备及新能源4.27%通信2.84%家电2.39%食品饮料3.75%汽车1.13%煤炭2.27%商贸零售3.38%建筑0.77%电力设备及新能源1.91%交通运输3.12%食品饮料0.17%交通运输1.74%建筑2.91%电力设备及新能源-0.48%综合1.72%电力及公用事业2.81%农林牧渔-2.48%建筑1.34%建材2.33%建材-2.91%食品饮料1.28%机械2.27%非银行金融-3.10%汽车0.74%综合1.87%轻工制造-3.37%银行0.54%家电1.83%商贸零售-3.48%消费者服务0.43%银行1.36%机械-3.60%电力及公用事业0.43%消费者服务0.68%传媒-3.70%医药0.41%国防军工0.32%消费者服务-3.91%机械0.41%房地产-2.06%基础化工-4.00%非银行金融0.18%通信-2.33%纺织服装-4.27%综合金融0.03%电子-2.71%综合金融-7.57%电子-0.30%传媒-3.03%国防军工-9.74%房地产-1.32%医药-3.46%电子-10.45%传媒-1.68%煤炭-4.84%房地产-10.53%通信-1.79%非银行金融-4.85%计算机-11.28%国防军工-2.22%计算机-6.52%医药-11.49%计算机-2.73%综合金融-8.21%综合-14.24% PAGE 92.2海外市场诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明外盘来看，非农超预期偏强及联储官员讲话偏鹰，地缘风险推动金油等能源价格上升市场交易再通胀，美债利率和美元走强压制风险资产，关注下周CPI数据带来的波动 非农超预期。根据美国劳工部4月5日公布的新增非农数据，美国2024年3月新增非农30.3万人，高于市场预期的21.4万人，及前值的27万人。 PAGE 102.2海外市场诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究真实流动性本周回升6.19万亿元→6.27万亿元。其中其中美联储扩表本周-451.81亿元（上周-296.09亿元）；TGA账户余额本周-394.32亿元（上周-403.45亿元）；隔夜逆回购-817.26亿元（上周221.12亿元）。 03基金市场表现回顾 PAGE 123.1开放式基金指数市场表现另类投资领涨，QDII下行。另类投资基金 1.02% > FOF基金 0.95% > 转债债基 0.81% > 偏股混合型基金 0.65% > 普通股票型基金 0.64% > 非纯债基 0.32% > 纯债债基 0.03% > 货币市场基金 0.03% > QDII基金 -0.12%本周收益前五的主动股基为：国投瑞银产业趋势A 7.72%、汇丰晋信中小盘 7.71%、国投瑞银新能源A 7.65%、国投瑞银先进制造 7.59%、国投瑞银进宝 7.52%诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究 PAGE 133.2本周及年初至今收益top5基金明细诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：wind，华鑫证券研究本表仅统计截至 2022 年 底成立满 3 个月基金，其中主动股基包括普通股票型基金、偏股混合型基金和偏股型灵活配置基金（近 1 年最高股票仓位＞30%），固收加基金包括混债二级基金、可转债基金、偏债混合型基金和偏债型灵活配置基金（近 1 年最高股票仓位≤30%）。基金代码基金名称最新规模（亿元）本周收益率本周最大回撤基金代码基金名称最新规模（亿元）年初至今收益率年初至今最大回撤012148.OF国投瑞银产业趋势A30.017.72%0.00%519183.OF万家双引擎A8.7924.91%-8.24%540007.OF汇丰晋信中小盘1.467.71%0.00%005660.OF嘉实资源精选A9.1322.83%-11.23%007689.OF国投瑞银新能源A48.407.65%0.00%005402.OF广发资源优选A7.2722.72%-8.24%006736.OF国投瑞银先进制造26.497.59%0.00%260117.OF景顺长城支柱产业1.5622.33%-8.81%001704.OF国投瑞银进宝24.017.52%0.00%011740.OF博时成长精选A5.5722.29%-7.95%015925.OF万家鑫融纯债A18.912.81%0.00%007214.OF国泰惠丰纯债0.525.42%-0.58%000271.OF中邮定期开放A3.480.18%0.00%002504.OF鹏华永达中短债6个月定开A0.664.76%-0.07%000197.OF富国一年期纯债12.200.18%0.00%007540.OF华泰保兴安悦A10.424.65%-1.50%008039.OF南方创利3个月定开债21.450.18%0.00%002569.OF博时裕弘纯债A0.044.15%-0.41%008662.OF中银澳享一年定开5.170.17%0.00%016431.OF中海丰盈三个月定开0.504.14%-0.56%006102.OF浙商丰利增强104.482.60%0.00%001453.OF鹏华弘鑫A0.2014.82%-14.67%014767.OF景顺长城华城稳健6个月持有A3.192.38%0.00%001336.OF鹏华弘益A0.5113.03%-4.27%009545.OF博时鑫荣稳健A0.472.31%-0.70%010102.OF西部利得鑫泓增强A0.6010.59%-3.26%011997.OF景顺长城安盈回报一年持有A1.072.13%0.00%002317.OF招商睿逸2.579.28%-4.07%005273.OF华商可转债A10.472.10%-0.12%003401.OF工银可转债8.139.17%-4.13%513530.OF华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF1.442.70%0.00%162719.OF广发道琼斯美国石油A人民币12.9216.59%-