联储官员重申降息预期，贵金属维持偏强态势

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 4月9日，沪金主力合约开于553.8元/克，收于556.92元/克，较前一交易日收盘上涨0.39%。当日成交量为367778手，持仓量为211408手。 昨日夜盘沪金主力合约开于558.02元/克，收于557.90元/克，较昨日午后收盘上涨0.18%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 4月9日，沪银主力合约开于7101元/千克，收于7170元/千克，较前一交易日收盘上涨0.59%。当日成交量为2246670手，持仓量为608143手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7223元/千克，收于7221元/千克，较昨日午后收盘上涨0.71%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，亚特兰大联储主席博斯蒂克重申了他对今年降息一次的预期，但他补充说，如果经济形势发生变化，他对推迟降息或进一步降息持开放态度。此外，据世界黄金协会讯，3月全球黄金ETF资金流出8.23亿美元，持有量下降14吨，但总资产管理规模上升了8%，Q1全球黄金ETF资金外流达65亿美元。地缘因素方面，据CNN讯，伊朗已敦促其代理人在未来几天对以色列发动袭击。总体而言，当下各因素对于贵金属价格仍偏有利，由于目前价格涨幅过快，因此追高需要谨慎控制仓位。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（4月9日）上金所黄金成交量49982千克，较前一交易日下降18.84%。白银成交量1319284千克，较前一交易日上涨1.24%。黄金交收量为9448千克，白银交收量为1710千克。上期所黄金库存为3105千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少7407吨至1041661千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（4月9日）黄金ETF持仓为828.71吨，较前一交易日增加0.86吨。白银ETF持仓为13745.55吨，较前一交易日持平。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（4月9日），沪深300指数较前一交易日下降0.08%，电子元件板块较前一交易日上涨0.92%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多金银比价期权：卖出看跌 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍............................................