康诺亚-B(02162.HK)司普奇拜单抗商业化在即,看好国内销售潜力。司普奇拜单抗治疗成人中重度特应性皮炎的上市申请已获药监局受理并纳入优先审评,有望在24年下半年获批,成为首个获批上市的国产IL4R单抗。此外,司普奇拜单抗针对青少年特应性皮炎的3期临床已于24年2月启动;针对慢性鼻窦炎伴鼻息肉的3期临床已于23年底达到主要临床终点,预计将在24年提交上市申请;针对过敏性鼻炎的3期临床正在进行中。CMG901进入全球多中心3期临床。公司在手现金充沛,支出控制合理,即使不考虑司普奇拜单抗销售带来的现金流,亦可支持公司现有产品管线的开发推进。