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业绩符合预期，火电利润修复

2024-03-28 池天惠,刘洋西南证券徐雨泽

华电国际发布2023年年报，实现营收1171.76亿元，同比增长9.5%；实现归母净利润45.2亿元，同比增长44.2亿元。火电业绩修复，参股高成长性新能源。23Q4公司实现营收264.5亿元；实现归母净利润0.2亿元，营收环比Q3下降15.4%，归母净利润环比下降19亿元，主要系上网电价环比下降1.5%；量增价减火电营收稳定，煤价低位运行盈利有望持续修复。大力发展优质常规能源，多点布局抽蓄蓄能。预计24-26年EPS分别为0.59元/0.66元/0.74元，归母净利润分别为60.2/67.5/75.2亿元，维持“买入”评级。

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业绩符合预期，火电利润修复

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