传媒行业周报：迎F1与FE踏青节有望助推体验经济

迎F1与FE踏青节有望助推体验经济 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 2024年3月收官，迎4月踏青节，业绩端，一季报预期渐起，外部事件驱动看，4月迎踏青节及F1体育赛事，以及5月的FE，体育赛事、电影院线及体验经济板块仍可期。电影院线板块在春节档的加持下有望带来一季报相对较优体现，二季度迎清明档、五一档，虽整体档期效应弱于暑假档、国庆档，但在基数效应、动画电影如《小倩》定档叠加AI赋能内容板块下，可关注电影院线板块的万达电影、横店影视、光线传媒、华策影视等；4月迎踏青节及F1体育赛事（FE电动方程式拟5月举办），可关注风语筑、力盛体育、蓝色光标等。AI应用对传媒板块的赋能仍可看，OpenAI官网发布Sora生成的更新内容作品，Suno的文生歌打开音频新世界，从GPT-5到Sora的预期，AI赋能内容创作逐步体现在作品中，国内可关注4月百度智能云GENERATE全球生态大会，海外可关注5月微软Build 2024全球开发者大会。 行业相对表现 ▌本周重点推荐个股及逻辑 资料来源：Wind，华鑫证券研究 给予传媒行业推荐评级。力盛体育002858（2024年4月迎F1赛事，2024年5月25日迎FE电动方程式上海站，外部赛事有望驱动体育热度，新技术如MR\AI与传统赛事的融合创新应用，有利于丰富商业模式及营销场景，赋能赛事IP价值）；万达电影002739（主业影投市占率有望持续提升，内容业务储备丰富，衍生品等新业务也可期，新管理层有望驱动内容业务再上层楼）；风语筑603466（2024年国内有望迎MR，风语筑将高度重视Vision Pro等MR、XR产品和技术在展览展示行业的应用）；蓝色光标300058（蓝色光标和微软中国会继续携手合作，一同探索随着AI技术发展而创造出的更多合作场景，构建新的商业模式，VR沉浸式探索文旅产品“华夏漫游之中轴线后续有望推出）；浙文互联600986（充分挖掘AIGC在数字营销、数字文化领域中的场景应用落地）；哔哩哔哩9626（阿里由于聚焦主业出售全部B站持股，短期致公司承压，但B站自身主业在电商、数字营销部分仍可期）；华策影视300133（受益于文化出海，践行华流出 海， 持 续 探 索IP全 生 命 周 期 多 元 变 现） ；芒 果 超 媒300413（公司丰富的版权内容数据资产为“芒果大模型”（行业垂类大模型）的研发提供了高质量的训练语料；推出 相关研究 1、《传媒行业周报：GPT-5与Sora有望2024年公开发布有望持续驱动AI新热度》2024-03-23 2、《传媒行业周报：PE与EPS双驱动AI与MR软硬应用均可期》2024-03-103、《传媒行业周报：AI热度看多久？看AI应用边界探索》2024-03-03 国内首个AI导演爱芒）；横店影视603103（持续关注短剧的发展动态，已建立专门的团队负责短剧业务）；博纳影业001330（关注后续影视内容产品的进展）；中信出版300788（大众阅读龙头，借力AI等技术与媒介的发展，构建数字智能体系，研发数据资产加快打造智能阅读品牌）；新经典603096（大众阅读代表企业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；心动公司2400（《仙境传说RO：守护永恒的爱》初心服将于4月17日正式上线）；吉比特603444（航海王正版授权的全新3D竖屏冒险手游《航海王：梦想指针》将于4月1日正式公测；《异界原点传说：史莱姆不哭》获版号）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》2.9版本「城市派对」将于4月3日开启）；电魂网络603258（《野蛮人大作战2》「菇勇者测试」于3月21日-3月31日开启）；青瓷游戏6633（Rougelike动作新游《骑士冲呀》已开启预约）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................91.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年3月25日-2024年3月29日）...........................6图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年3月25日-2024年3月29日）...................7图表3：2022年1月-2024年3月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（3月25日-3月28日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（3月25日-3月28日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2024年3月25日-3月29日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-0.23%、-1.72%、-2.73%。细分到传媒各子行业来看，体育指数跌幅较小，网络游戏指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为祖龙娱乐、龙韵股份、吴通控股，分别上涨15.00%、9.80%、6.01%；跌幅Top3分别为丝路视觉、中文在线、华扬联众，分别下跌21.15%、21.00%、20.87%。 中国网络视听发展研究报告（2024）发布。截至2023年12月，我国网络视听用户规模达10.74亿，网民使用率为98.3%，2023年，移动互联网用户人均单日使用时长为435分钟，移动端网络视听应用人均单日使用时长为187分钟，超过3小时，短视频应用用户粘性居首位，其次是长视频，“长”“短”“直”“音”活跃用户进一步聚集在头部平台；网络视听用户增量主要来自农村，网络视听已逐渐成为激活数字经济新质生产力的关键引擎，发挥着重要作用，2023年中国网络视听市场规模超1.15万亿，企业66万余家，网络视听是数字经济新质生产力的重要力量。截至2023年12月，以网络视听业务为主的平台上，短视频账号总数达15.5亿个。截至2023年底，我国职业网络主播数量已达1508万人。其中，全网主要视听平台拥有100万粉丝的账号数量约为4万个，拥有1000万粉丝的账号数量约为1000个，腰部账号撑起网红经济生态。从内容供给看，截至2023年12月，主要长视频平台作品存量达12万余部；2023年度上线作品量达1.7万余部，长视频节目精品化程度提高，观看黏性进一步提升。网络视听通过各类内容形态推动中华优秀传统文化传承发展，已成为文化“两创”的主要力量。 体育赛事与踏青节共舞可期。2024年4月迎踏青节清明档，五一档也可期，同时4月至5月分别迎接F1与FE。2024年二季度，迎清明档叠加万达的控股权转让后新管理层带来新期待，院线电影内容板块仍值得关注，2024一季度由于春节档加持，院线电影板块业绩可期，二季度迎清明档及五一档，片单供给在2024年整体正常化后，对票房的预期也相较稳健。投资维度，可积极关注万达电影、横店影视、光线传媒、博纳影业等。二季度体育赛事，可关注F1在上海的比赛，有望拉动板块热度，同时作为赛车运动中具有竞争性的世界锦标赛之一，FE电动方程式上海站将于2024年5月25日开启，中国致力于打造体育强国，同时，通过体育赛事拉动内需、拉动新文旅也可期，可积极关注力盛体育、风语筑等。 MR应用在2024年仍可期。XR作为下一代硬件载体，当前的发展的状态类似于智能手机进入高速发展期的拐点阶段;2024年预计在Meta的Quest3、苹果的VisionPro头显带动下，驱动XR应用。在AI加持下，AI有望驱动MR的内容生态更加丰富，人机协同生产，推动媒体融合，提升视频内容的价值。投资维度看，MR应用“一静一动”代表企业如风语筑与力盛体育，风语筑将结合A与虚拟现实技术，探索AIGC与VR/AR/MR、数人和元宇宙虚拟空间的融合应用与发展，加快“AIGC+VRAR/MR”在城市形象、传统文化和旅游景区等场景的落地应用，打造AIGC标杆应用案例，开拓“AIGC+VR/AR/MR”在展览展示、文创文娱和商业消费等行业的多元化应用从展览展示、新科技应用、内容矩阵，三位一体夯实主业，践行虚实融合文化数字化。风语筑主业有望修复叠加新增量持续赋能主业，风语筑也有望受益自上而下的政策红利，自下而上的新需求，新技术需要新应用场景才可释放生产力。体育强国顶层设计下，体育与新技术的结合有望带来新体验，在“VR沉浸式观赛”产品的用户升级体验基础上，力盛体育将持续关注VR及MR领域的技术创新。 游戏行业进展，国家新闻出版署发布2024年3月份国产网络游戏审批信息，本批次中共有107款游戏过审，环比2月减少4个。本次名单中