传媒行业周报：关注三季度主业修复，迎中秋国庆双节

关注三季度主业修复迎中秋国庆双节 —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 9月临近尾声，2023年第三季度业绩预期陆续开启。外部事件看，AI代表企业动作不断，微软表示全球版Microsoft365智能副驾将于2023年11月1日起面向企业用户提供服务；OpenAI表示将于11月举办开发者大会；院线电影迎来国庆档，有望助力第四季度院线电影板块业绩；投资维度看，第一维度，可关注第三季度业绩环比有望改善板块（风语筑、蓝色光标、横店影视、芒果超媒等）；第二维度，可关注AI应用结合新场景（蓝色光标、浙文互联、风语筑、力盛体育、中信出版、芒果超媒等）；第三维度，可关注国庆档（横店影视、博纳影业、光线传媒、华策影视等）。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（主业上获单持续，践行VR\AI等新技术的虚实融合）；浙文互联600986（积极拥抱AI技术，推出AIGC绘画工具“米画”、元宇宙场景生成工具“数字战士”等工具应用）；蓝色光标300058（积极外延合作，9月发布行业模型Blue AI标志公司Al²战略迈入新阶段）；遥望科技002291（关注X27商城的开业）；哔哩哔哩9626（游戏《闪耀！优俊少女》赛马娘国服表现虽差强人意，但主业端借助多元内容供给与黄金用户的卡位，作为视频社区平台的商业化率有望持续提升，B站双11“星火计划”线上招商会将于9月25日举办）；华策影视300133（参投电影《前任攻略4》定档9月28日）；芒果超媒300413（关注后续10月招商会进展）；横店影视603103（参投国庆档电影《志愿军》，下沉市场在观影消费中占优）；博纳影业001330（关注后续新片定档及剧集进展）；中信出版300788（《埃隆·马斯克传》新书热销中）；新经典603096（静待2023下半年图书新品的发布以及童书营销等举措取得新成效）；力盛体育002858（AI SPORTS私教产品发布，积极拥抱数字技术、人工智能技术）；心动公司2400（《铃兰之剑：为这和平的世界》「极心测试」将于9月27日正式开启；《仙境传说RO：守护永恒的爱》新版本古城之泪于9月20日正式上线）；吉比特603444（9月22日，吉比特自研的放置合成手游《不朽家族》正式开启全渠道预约；代理产品《奥比岛：梦想国度》于9月22日开启奥比岛IP15周年庆活动「奥比庆」）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》于9月22日开启奥比岛IP15周年庆活动「奥比庆」）；电魂网络603258（《梦三国 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：9月传媒如何看？元宇宙发展获政策加持》2023-09-102、《传媒行业点评报告：拾港股遗珠看B站、美图、阜博集团》2023-08-283、《传媒行业周报：体育体验经济及AI应 用9月热度有望持续 》2023-08-27 2》携手四大传统戏剧艺术以内容共创为核心，带来“四方寻粹”跨界联动新体验；电魂网络作为杭州亚运会电子竞技《梦三国2》项目的版权方，也是杭州本土企业，正全力以赴迎接这场盛事）；青瓷游戏6633（《魔卡少女樱：回忆钥匙》于9月21日全平台上线）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................71.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年9月18日-2023年9月22日）...........................6图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年9月18日-2023年9月22日）...................7图表3：2022年1月-2023年9月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（9月18日-9月21日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（9月18日-9月21日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为0.47%、0.34%、0.53%。细分到传媒各子行业来看，互联网营销指数涨幅较大，动漫指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为昆仑万维、贵广网络、欢喜传媒，分别上涨17.18%、8.90%、8.86%；跌幅Top3分别为*ST美盛、浙数文化、光线传媒，分别下跌12.38%、9.19%、8.72%。 AI应用板块在9月下旬回暖。AI应用板块2023年6月至9月回调后，在9月下旬迎回暖，主要得益于企业端的动作不断，2023年9月21日，微软表示智能副驾Copilot于9月26日在Windows 11中推出，Microsoft 365 Copilot将于11月1日向企业客户全面推出，将OpenAI最新的文本生成图片产品DALL.E 3集成在Bing和设计平台Designer中（OpenAI官网宣布，2023年10月份将通过API向ChatGPT Plus和企业版用户提供全新文本生成图片产品DALL·E 3）。AI在二级市场投资维度看，第一层因认知差带来的高估值已完成，困境反转或积极布局AI的标的均在第一层获资金追捧完成估值修复，在近2个季度中，认知差拉平后叠加中标业绩落地，企业的估值回归。AI带来的产业影响不会一蹴而就，不会昙花一现，当下，我们进入AI应用的第二层，即企业的产品落地带来的新增量（从OpenAI到midjourney，从百度到阿里，从字节跳动到腾讯，从360到科大讯飞，从蓝色光标到昆仑万维，从天娱数科到万兴科技，从中文在线到美图，AI应用的相关产品持续落地与迭代）。展望2023年第四季度，外部峰会不断，从10月科大讯飞的发布会到11月OpenAI的开发者大会，有望持续提振AI板块热度。 迎2023国庆档关注院线内容板块。我们在《2023年暑假档总结国庆档及后续展望》中指出，2022年国庆档低基数，2023年国庆档同比高增已形成较高预期，但核心仍需对比2019年同期；2023年下半年，暑期档高增已凸显院线电影市场回暖，展望国庆档等档期，伴随丰富优质内容供给，全国电影行业复苏预计将继续提速，观影人次回暖，放映端及非票等业务有望持续受益。院线电影市场，短期看单片定档带来的情绪热度，中期看单银幕产出拐点及市占率的提升，长期看建成电影强国的远景目标。可关注受益于整体内容β回暖后的院线板块（横店影视、博纳影业等），单片参投带来的α弹性（光线传媒、华策影视、华谊兄弟、奥飞娱乐等）。 自上而下看，政策持续护航促民营经济发展22条举措发布。2023年9月，国家市场监督管理总局发布《市场监管部门促进民营经济发展的若干举措》，一是持续优化民营经济发展环境，二是加大对民营经济政策支持力度，三是强化民营经济发展法治保障，四是着力推动民营经济实现高质量发展，依法规范和引导民营资本健康发展，推动平台经济健康发展。五是持续营造关心促进民营经济发展壮大社会氛围。22条举措的发布将极大提升民营企业谋发展、谋改革、谋创新的积极性和主动性，让民营经济这支生力军更有力量。 游戏行业进展，Sensor Tower发布2023年8月全球热门移动游戏收入TOP10。2023年8月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.38亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。腾讯《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)以1.4亿美元的收入位列榜单第2名，其中，50%的收入来自中国iOS市场，美国市场的收入占10.4%，印度市场占7.1%。米哈游《崩坏：星穹铁道》位列榜单第3名，其中，41.1%的收入来自中国iOS市场，日本市场的收入占25.1%，美国市场占11.9%，8月9日，该游戏推出了新角色卡夫卡，创下当月收入高峰，并连续6天在中国iPhone手游畅销榜上位列前5名，8月30日，该游戏 发布了新版本，引入了新角色丹恒•饮月，使收入进一步提升，并跻身中国iPhone手游畅销 榜榜首 。收入 榜前 五另 外两款 游戏为 网易 《逆 水寒》 手游和Dream Games《RoyalMatch》，8月份，《逆水寒》凭借一系列内容更新持续发力，并稳居中国iPhone手游畅销榜前5名。外部事件方面，杭州亚运会电子竞技项目比赛时间为9月24日-10月2日，在中国杭州电竞中心举行，共产生7枚金牌，有望为电竞板块带来热度，可关注电魂网络、浙文互联、B站等。新游端，9月下旬即将上线的热点产品包括海彼游戏《梦幻水族箱》（9月25日上线）、西山居《剑侠世