传媒行业周报：体育体验经济及AI应用9月热度有望持续

体育体验经济及AI应用9月热度有望持续 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 主业看，8月中下旬中报落地，后续可逐步关注三季度主业修复进展。外部看，9月将迎多个外部事件推动（如谷歌开发者大会、抖音开放平台开发者大会、苹果发布会、亚运会等）；我们认为，AI+应用板块在2023年2-5月迎高光，带来传媒互联网应用板块的估值修复与重估，6月在减持等因子下震荡，7月15日回归看中报预告业绩再次带来震荡，7月中下旬至8月上旬，暑假档的票房创佳绩推动传媒板块院线内容热度，8月中下旬中报业绩落地后，步入9月可关注AI+应用板块如峰会驱动或新产品的推出及迭代（如9月蓝色光标的定制化模型拟推出）、亚运会驱动的体育产业链（数字营销、数字展览展示、吉祥物、赛事等）。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（与博物馆头条开启战略合作，践行虚实融合体验和数字艺术文旅，有望盘活中国传统文化空间）；浙文互联600986（8月22日定增募资完成，借力AI撬动全新增长极；公司是第19届杭州亚运会的官方线上品牌推广服务供应商和LGD电子竟技俱乐部的投资方）；蓝色光标300058（牵手京东，双方打造首支以AIGC为核心的代言人TVC，定制化模型拟将于9月正式发布）；遥望科技002291（遥望天门直播运营基地签约）；哔哩哔哩9626（《闪耀！优俊少女》赛马娘国服定档8月30日）；华策 影 视300133（参投电影 《前 任攻 略4》定档9月28日）；芒果超媒300413（8月25日《披荆斩棘第三季》播出，关注后续招商会进展）；横店影视603103（下沉市场在观影消费中占优）；博纳影业001330（关注后续新片如《刀尖》等定档及剧集进展）；中信出版300788（携手理想汽车，打造数字阅读新场景）；新经典603096（静待2023下半年图书新品的发布以及童书营销等举措取得新成效）；心动公司2400（《伊瑟·重启日》「超链测试」于8月25日正式开启；《出发吧麦芬》第三次「篝火测试」将于8月31日开启）；吉比特603444（小游戏《勇者与装备》于8月21日正式上线；《新庄园时代》于8月24日正式上线）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》新版本「游梦灯会」于8月22日开启，奥比岛手游与Nanci囡茜联动开启）；电魂网络603258（公司入选2023-2024年度国家文化出口重点企业；电魂网络作为杭州亚运会电子竞技《梦三国2》项目的版权方，也是杭州本土企业，正全力以赴迎接这场 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：迎亚运体育+元宇宙赋能虚实融合新场景》2023-08-132、 《 传 媒 行 业 周 报 ：8月 如 何看？》2023-08-063、《传媒行业动态研究报告：促民营经济发展及恢复扩大消费对传媒影响如何》2023-08-01 盛事）；青瓷游戏6633（《魔卡少女樱：回忆钥匙》定档9月21日全平台上线；《新仙剑奇侠传之挥剑问情》青瓷游戏官方充值活动于8月25日-9月7日限时开启）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................71.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年8月21日-2023年8月25日）...........................6图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年8月21日-2023年8月25日）...................7图表3：2022年1月-2023年8月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（8月21日-8月24日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（8月21日-8月24日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-2.17%、-3.14%、-3.71%。细分到传媒各子行业来看，文化传媒主题指数涨幅较大，MR头显指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为百洋股份、三六五网、中国科传，分别上涨26.46%、19.51%、19.30%；跌幅Top3分别为天下秀、欢喜传媒、昆仑万维，分别下跌9.54%、9.38%、8.45%。 为什么2023年1-8月，从电影到游戏，表现占优作品的背后新势力企业获关注渐多？2023年我们看到游戏《崩坏：星穹铁道》（米哈游）、《重返未来：1999》（深蓝互动）等获得较好成绩，电影《消失的她》（出品壹同传奇等）、《孤注一掷》（出品坏猴子等）等获得口碑与票房双丰收。从电影到游戏，表现占优作品的背后新势力企业在渐获关注，也说明内容行业的核心在于内容产品本身以及运营能力，创新带来的新供给也会带来新需求（如二次元或女性用户的市场的需求持续）。内容市场核心争夺是用户的时间与消费，企业端的供给在电影、展览、游戏、综艺、图书、音乐、剧集等文娱领域中，用户的选择在增多，用户休闲时间有限的背景下，市场逐步呈现出相对优质供给才可持续获用户关注，内容产品从量的供给竞争已走向质的较量，也在倒逼企业逐步练内功做产品的迭代。内容行业的存量企业以及新势力企业面对C端用户对内容质量不断提升要求的背景下，叠加新技术应用的加持，未来能够深度洞察用户需求变化，并能产出优质内容的企业将在激烈的竞争中脱颖而出。从估值维度看，具规模优势、可持续经营优势均可带来估值优势，但内容行业的高波动性也致估值的高波动，换言之，为对抗业绩的高波动性，推动企业积极布局上下游，从内容的生产到渠道的卡位，如院线板块企业也会积极布局内容公司，内容企业也在积极打造多内容项目矩阵来平滑依靠单一内容产品的高波动性。我们看好，第一，具有优质内容供给及可持续运营的未上市公司（米哈游）、阶段性游戏产品供给较好的公司（网易）；第二，具内容储备或渠道双保险的院线内容（横店影视、博纳影业、光线传媒、华策影视等）；第三，具新技术应用以及内容填充后提升产品竞争力的展览展示体验经济板块（风语筑、锋尚文化等）。 亚运会倒计时开启，关注体育与元宇宙驱动虚实融合。第19届亚运会将在9月23日举办，亚运会推动中国体育事业进一步高质量发展，更将成为亚洲文明交流互鉴、亚洲人民团结奋进的舞台。亚运数字火炬手相关活动也进入了冲刺阶段。2023年7月21日，国家体育总局印发《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》。提出要深化消费试点示范、组织开展促消费活动、加大高质量赛事供给、丰富群众健身活动、持续深化体教融合、深挖冰雪消费潜力、培育壮大市场主体、丰富体育彩票供给、提升场地设施质量、完善展览展示平台、培育精品示范工程、打造体育消费新业态、大力传播体育文化、普及推广运动技能、加强体育标准建设、完善体育消费统计等。其中，打造具有沉浸式、体验式、互动式的数字体育消费新场景（受益标的如风语筑等），持续深化体教融合推动智慧体育场馆、智能体育公园等（受益标的如力盛体育等）；可关注体育新消费之数字营销（蓝色光标、浙文互联等），体育新消费之电竞赛事（B站、电魂网络、浙文互联等），体育新消费之开幕式、闭幕式、展馆等（锋尚文化、风语筑），体育新消费之数字体育（力盛体育等）。 游戏行业进展，Sensor Tower发布2023年7月全球热门移动游戏下载量TOP10榜单，Garena《Free Fire》（包括《Free Fire MAX》)以将近2100万次下载，位列7月全球移动游戏下载榜榜首，印度是该游戏第一大市场，贡献了27.7%的下载量，其次是印度尼西亚 和巴西市场，分别占9.4%和8.3%，7月7日，该游戏迎来了6周年庆，并在每周推出限时Craftland游戏模式，值得注意的是，这些新模式恰逢其下载量达到峰值，此外，玩家能通过各种活动获取周年庆道具、皮肤和套装等，这一系列活动进一步巩固了Garena《FreeFire》下载榜冠军位置。《Roblox》以2040万次下载排名第2，巴西是该游戏第一大市场，贡献了12.9%的下载量，美国市场以12.2%紧随其后，排名第3的墨西哥市场占7.3%，在7月期间，该游戏与知名化妆品品牌Fenty Beauty携手，呈现出一个沉浸式的虚拟品牌体验，玩家参与寻宝、迷宫和产品定制等活动以获取道具，此外，7月份推出的限量“PuffyPuffer Fish”道具，以及旨在改善游戏体验的更新等，有效地促使下载量激增。排名前五的另外3款游戏依次为Gametion《Ludo King》，Miniclip《Subway