政策预期落地、智驾持续迭代，继续看好整车板块

本周SW汽车板块整体上涨6.09%，排名1/31，深证成指上涨2.06%，上证指数上涨0.28%，沪深300指数上涨0.71%。分细分子版块看，SW摩托车及其他上涨1.84%，SW商用车上涨3.58%，SW汽车零部件上涨4.98%，SW乘用车板块上涨9.4%，SW汽车服务上涨7.38%。政策落地叠加车企降价，终端销量回暖。两会政府工作报告提出支持智能网联新能源汽车发展，继续强调推动汽车消费，鼓励和推动以旧换新。近日“以旧换新”政策落地，明确将促进汽车消费、组织以旧换新促销、降低乘用车贷款首付比例等细则内容，同时多地政府推出新一轮汽车消费补贴，与中央政策形成汽车促消费“组合拳”。政策引导+技术迭代，智能驾驶有望开启加速渗透新篇章。2023年起，在特斯拉、华为系、小鹏等头部车企带领下，高阶智驾技术加速迭代。根据汽车之心，特斯拉FSD Beta中国版在快速推进中。随着国家在法规层面对智能网联汽车发展的持续鼓励与完善，国内智能驾驶商业化落地有望提速。低空经济政策、产业端落地加速，行业有望加速打开。2024年政府工作报告指出，商业航天、低空经济等作为新增长引擎，列入要积极培育的新兴产业和未来产业，重庆、四川等地新增低空航线规划，签署低空空域协管备忘录，推动组建川渝跨省低空飞行联盟，力争下半年实现常态化飞行；深圳、珠海等地积极支持开展低空基础设施建设，打造通用航空产业综合示范区。产业端，各企业推进相关产品研发，eVTOL“盛世龙”、小鹏旅航者X2等产品顺利完成试飞，小鹏飞行汽车有望2024Q4开启预订，加快飞行汽车商业化进程，助力低空经济发展。投资建议：1）整车：长安汽车、比亚迪、北汽蓝谷、江淮汽车，理想汽车、赛力斯、零跑汽车、小鹏汽车、特斯拉。2）商用车：中国重汽、潍柴动力、宇通客车。3）理想、华为、特斯拉、小米链，银轮股份、博俊科技、沪光股份、模塑科技、拓普集团、三花智