公司2023年实现营业总收入105.77亿元,同比增长0.07%,实现归母净利润13.29亿元,同比增长10.70%。公司通过股权激励和收购相关公司股权,提升公司锻铸造、增材制造的竞争力。公司在国内下游需求稳定,国外市场稳中有升。考虑到公司在锻造领域的领军地位,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.39(-1.98)/18.89(-2.65)/21.72亿元,对应PE分别为16/13/11倍,维持“买入”评级。