政策半月观：“两会”政策全梳理

全国“两会”期间，政府工作报告提出“政策纠偏、狠抓落实，多重目标、有保有压，有主有次、重点突出”，强调“直面困难、提振信心”。同时，发改委、财政部、央行、商务部、证监会等5部门出席经济主题记者会，围绕长期特别国债、设备更新、消费品以旧换新、地方化债、金融“五篇大文章”等重点政策问答。此外，部长通道也对新能源技术与能源安全、制造业绿色发展等进行了讨论。值得关注的是，住建部表示，对于严重资不抵债、失去经营能力的房企，要按照法治化、市场化原则，该破产破产、该重组重组。各地也延续年初“两会”及“新春第一会”继续部署、侧重民营经济高质量发展、促消费。未来政策将继续偏扩张，中央加杠杆、稳信心、稳地产是关键，需要关注4点：已有政策的细化落地，包括超长期特别国债发行方式、节奏（可能会有对冲性降准），设备更新、消费品以旧换新等配套政策；主要数据公布，包括2月社融（3/11左右）、1-2月经济数据（3/18）；各部委学习“两会”精神&3月中下旬国常会；地方“抓落实”，包括“三大工程”进展（跟踪水泥、沥青、挖掘机等基建链中观指标），大省挑大梁情况，地方化债情况等。