政策半月观：7月政治局会议前瞻

请仔细阅读本报告末页声明 作者分析师执业证书编号：S0680518050004邮箱：xiongyuan@gszq.com分析师执业证书编号：S0680523090002邮箱：zhuhui3@gszq.com相关研究1、《未来四周很关键》2025-07-062、《新阶段、新思路—中央城市工作会议5点理解》2025-07-153、《下半年政策还有哪些期待？—全面解读6月经济》2025-07-154、《6月出口延续偏强，下半年呢？》2025-07-145、《6月信贷社融超预期，下半年呢？》2025-07-14 熊园朱慧 P.2请仔细阅读本报告末页声明中央财经委会议部署“反内卷”后，国务院、市场监管总局、工信部等多部门密集部署，多聚焦新能源汽车行业，工信部也明确表示将实施新一轮钢铁等十大重点行业稳增长工作方案，“推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能”，本次可能再提“反内卷”，重点领域参照如上。前瞻5：下半年应会召开二十届四中全会审议“十五五”规划编制建议，按惯例，本次应会公布四中全会召开时间，且可能强调继续围绕“十五五”期间经济社会发展目标、新质生产力、扩内需、共同富裕等重点问题继续研究。节奏上，按惯例，本次政治局会议可能会确定下半年二十届四中全会召开时间，主题应是审议“十五五”规划编制建议，并按程序在2026年全国两会表决“十五五”规划。内容上，根据7.18政协座谈会，本次会议可能会强调围绕“十五五”时期经济社会发展目标任务、因地制宜发展新质生产力、全方位扩大内需、稳步推动共同富裕等重点问题继续研究。二、总体看，近半月政策聚焦扩内需、稳外资、强科技，有5大焦点：一是7.14-15中央城市工作会议，作为最高规格的城市工作会议、时隔10年再度召开，无疑释放了下阶段城市工作的最新政策信号。总体看，对比2015年，两次会议均处五年规划开局之际，但本次强调城市发展已“从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效”，主抓手在于城市更新。目标方面，城市建设除“宜居”外，新增“创新、美丽、韧性、文明、智慧”。继续紧盯年中政治局会议、各部门各地学习会议精神等，可能有更多细化部署。二是7.18全国政协上半年宏观经济形势分析座谈会，重点聚焦“十五五”规划，即要求“研究中长期经济社会发展的战略性、前瞻性问题”，包括在““十五五”时期经济社会发展目标任务、因地制宜发展新质生产力、全方位扩大内需、稳步推动共同富裕等重点问题持续深化研究。二是多部门继续部署“反内卷”、多聚焦新能源汽车行业，包括7.18工信部等召开新能源汽车行业座谈会，7.16国常会听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报，均聚焦成本调查和价格监测、产品生产一致性监督检查、车企落实好支付账期承诺；7.18市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求进一步规范促销行为，理性参与竞争。三是多部门继续发力稳外资，包括7.16商务部发布《关于做好境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策落实工作的通知》，7.18发改委印发《关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》，后续继续关注将出台新版《鼓励外商投资产业目录》，目标“引导外资更多投向先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域以及中西部和东北地区”。五是资本市场支持强科技继续发力，7.13上交所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号-科创成长层》，重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大，但仍处于未盈利阶段的科技型企业，并从明确实施标准及程序、强化风险揭示、提升信息披露质量入手建立配套机制。其他可关注：7.18-19总理西藏调研，7.19出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式；7.17-18民营经济人士形势政策座谈会在京召开；7.9国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》。风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 P.3内容目录重要会议与政策：聚焦城市更新、“反内卷”、“十五五”、稳外资、稳就业........................................................4重要会议：关注中央城市工作会议；多部门部署“反内卷”、谋划“十五五”.................................................4中共中央：民营经济人士形势政策座谈会................................................................................................4全国政协：上半年宏观经济形势分析座谈会.............................................................................................4国常会：加强国内大循环、规范新能源汽车竞争秩序...............................................................................5中共中央：中央城市工作会议.................................................................................................................5市场监管总局等：加强新能源汽车、平台企业行业自律............................................................................6部委政策：多部门出招部署稳外资、强科技、稳就业......................................................................................7发改委：鼓励外商企业境内再投资..........................................................................................................7商务部：关于做好做好境外投资者相关税收抵免政策...............................................................................7上交所：发布科创成长层监管指引、更好服务未盈利科技企业..................................................................7国务院：进一步加大稳就业政策支持力度................................................................................................7地方政策：各地继续发力稳经济，如北京发布深化改革提振消费专项行动方案........................................................8行业与产业政策：近期地方继续松地产，如北京支持公积金付首付；加快科技创新和产业创新深度融合...................8近期地方继续松地产.....................................................................................................................................8加快推动科技创新和产业创新深度融合..........................................................................................................9风险提示............................................................................................................................................................9图表目录图表1：近半月重要会议与政策跟踪（7.7-7.20）................................................................................................4图表2：2025 VS 2015年两次中央城市工作会议核心要点对比.............................................................................5图表3：各地继续发力稳经济，杭州发布315家重点拟上市公司名单....................................................................8图表4：地方继续发力松地产.............................................................................................................................9 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明重要会议与政策：聚焦城市更新、“反内卷”、“十五五”、稳外资、稳就业重要会议：关注中央城市工作会议；多部门部署“反内卷”、谋划“十五五”中共中央：民营经济人士形势政策座谈会事件：7月17日-18日，民营经济人士形势政策座谈会在京召开。主要内容：希望民营经济人士要站位“两个大局”把握大势，切实增强发展定力和底气；厚植家国情怀，始终与党中央想在一起、站在一起、干在一起；激发创新精神，带头因地制宜发展新质生产力；强化法治思维，着力打造法治民企诚信民企清廉民企；增强责任意识，积极在稳就业促共富中发挥示范作用，坚定做中国特色社会主义的建设者、中国式现代化的促进者。全国政协：上半年宏观经济形势分析座谈会事件：7月18日，全国政协召开上半年宏观经济形势分析座谈会。主要内容：人民政协要围绕中共中央部署的经济工作重点任务深入研究、深度协商、积极建言。要在跟踪研究经济运行新动态的同时，深入分析研究中长期经济社会发展的战略性、前瞻性问题，围绕谋划“十五五”时期经济社会发展目标任务、因地制宜发展新质生产力、全方位扩大内需、稳步推动共同富裕等重点问题持续深化研究，提出对策建议，助推相关决策部署落实落地。要广泛宣介“十四五”时期我国经济发展重大成就，引导社会各界全面、辩证、长远看待经济形势、发展大势，唱响中国经济光明论。简评：本次会议重点聚焦“十五五”规划，即要求“研究中长期经济社会发展的战略性、前瞻性问题”，包括在“十五五”时期经济社会发展目标任务、因地制宜发展新质生产力、全方位扩大内需、稳步推动共同富裕等重点问题持续深化研究。 请仔细阅读本报告末页声明国常会：加强国内大循环、规范新能源汽车竞争秩序事件：7月16日，国常会研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报等。主要内容：做强国内大循环：要找准关键着力点，深入实施提振消费专项行动，系统清理制约居民消费的不合理限制，优化消费品以旧换新政策，顺应居民消费需求增加多元化供给，扩大新质生产力、新兴服务业等领域投资，把内需潜力充分释放出来，不断增强国内大循环内生动力。要聚焦突出问题，提高政策精准度和可操作性，加强部门间协同配合，汇聚政策落实的合力，加快破解制约国内大循环的堵点卡点。规范新能源汽车产业竞争秩序：要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，针对该产业领域出现的各种非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。要加强成