近半月政策跟踪总结
核心结论
总体看，近半月政策发力促消费、保民生、“反内卷”，具体有6大焦点：
- 中美经贸会谈：8月12日中美共同发布《中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明》，再次暂停实施24%的关税90天，同时调整部分非关税反制措施。
- 消费领域贴息：中央财政首次对消费领域贴息，包括个人消费贷和服务业经营主体贷款贴息，两项政策贴息比例均为1个百分点、政策实施期为1年，后续可能视情延期或扩围，重点支持服务消费。
- 免费学前教育：8月5日国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》，自2025年秋起针对幼儿园大班免保育教育费，预计仅2025年秋季将惠及约1200万人、减少家庭支出200亿。
- 反内卷式竞争：8月5日央行等发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，要求“分类施策、有扶有控”，重点支持关键技术产品和攻关、为科技成果转化引入耐心资本、健全中西部承接产业转移等。
- 货币政策定调：8月15日央行发布Q2货币政策执行报告，基本延续此前定调，新增“防资金空转”提法，对信贷投放从“加大投放力度”改为“稳固支持力度”。
- 地方强产业政策：多地聚焦强产业，北京、上海、杭州等地支持具身智能机器人、医药生物产业发展。
重要会议与政策
重要会议
- 部署消费贷和服务业经营贷贴息：中央首次对消费领域贴息，包括个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息，两项政策贴息比例均为1个百分点、政策实施期为1年。
- 多部门年中工作会议：央行等召开党建及2025年中工作会议，部署下半年重点工作，央行聚焦稳经济，要求落实落细适度宽松的货币政策；证监会稳市场，要求“牢牢把握市场要稳”；金监总局防风险、强监管，推动高质量发展。
部委政策
- 中美经贸会谈：再次暂停实施24%关税90天，保留10%基准关税。
- 稳民营经济：最高法发布《关于贯彻落实〈中华人民共和国民营经济促进法〉的指导意见》，从5方面提出25条举措，规范金融机构行为，助力民营企业发展。
- 保民生：国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》，自2025年秋起针对幼儿园大班免保育教育费。
- 反内卷：央行等发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，要求分类施策、有扶有控，防止“内卷式”竞争。
- 其他：交通运输部等发布《新一轮农村公路提升行动方案》。
地方政策
- 多地集中发力强产业：北京、上海、杭州等地支持具身智能机器人、医药生物产业发展。
- 保民生、支持生育：上海补贴女职工产假及生育假期间用人单位缴纳社保的50%。
行业与产业政策
- 房地产政策：北京取消五环外限购，多地加大公积金购房支持。
- 脑机接口产业：工信部等发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，目标到2027年实现关键技术突破，构建国际竞争力产业生态。
风险提示
外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。
