【华泰互联网】BOSS直聘观点更新2024031323Q4收入端和利润端超预期总收入：15.80亿元【vs预期15.4亿】，+46% yoy现金收款：18亿元【vs 16.86亿元】调整后经营利润：5.2亿元【vs预期 4.1亿】调整经营利润率： 32.9%【vs预期 26.6%】春节后复苏积极现金收款持续提升：Q1现金收款近20亿（环比提升12%），合并口径来看2【华泰互联网】BOSS直聘观点更新2024031323Q4收入端和利润端超预期总收入：15.80亿元【vs预期15.4亿】，+46% yoy现金收款：18亿元【vs 16.86亿元】调整后经营利润：5.2亿元【vs预期 4.1亿】调整经营利润率： 32.9%【vs预期 26.6%】春节后复苏积极现金收款持续提升：Q1现金收款近20亿（环比提升12%），合并口径来看24H1yoy+24%公司交流层面：1）日均在线岗位yoy+20%（显著领先同业）2）1w+大企业招聘需求环比持续修复，KA续费比较稳定3）春节后所有行业招聘需求都同比修复在股东回报层面，公司发布了新的2亿美金回购，以及在考虑持续的稳定分红，长期来看具有高股息的潜质。24年/25年预测与我们前瞻报告较为一致，现金收款84亿/102亿，当前市值93亿美金，对应cash 利润24/26x，25/22x；调整后经营利润23/33亿，对应24/38x，25/27x。1）经济复苏和宏观beta行情确认的话，我们建议重点推荐boss直聘，招聘行业的弹性和成长性在过去两年本质被压制，顺周期股价弹性更大。2）如果担心持续性，可以重点关注Q1/Q2招聘贴的情况。