AI智能总结
25Q2 sensortower数据跟踪:-预估subscription bookings同比+39%(VA预期+34%)【上季度同比+44%(VA预期+35%)】-预估total bookings同比+33%(VA预期+30%)【上季度同比+38%(VA预期+29%)】-Q1全球营销活动火爆造成MAU及流水基数较高,Q2营销淡季预计环比自然降速 股价近 【华泰互联网】多邻国更新 25Q2 sensortower数据跟踪:-预估subscription bookings同比+39%(VA预期+34%)【上季度同比+44%(VA预期+35% )】-预估total bookings同比+33%(VA预期+30%)【上季度同比+38%(VA预期+29%)】-Q1全球营销活动火爆造成MAU及流水基数较高,Q2营销淡季预计环比自然降速 股价近期因AI争议回调较多,但我们认为公司基本面依然稳健:-目前仍在全球113个国家排名教育榜第一,评分趋势明显好转-1Q以来明显加大中国地区营销力度(开放日、视频号旅游打卡、瑞幸联名),持续扩大品牌影响力 维持27年调整后净利润5亿美元预测(25-27 CAGR 31%),当前估值对应35x 27年PE,建议关注回调机会