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北交所周报:北交所整体成交缩量,北证行业指数短期回调

2024-03-11黄俊伟、华潇华鑫证券�***
北交所周报:北交所整体成交缩量,北证行业指数短期回调

2024年03月11日 北交所整体成交缩量,北证行业指数短期回调 —北交所周报 投资要点 分析师:黄俊伟 S1050522060002 huangjw@cfsc.com.cn 联系人:华潇 S1050122110013 huaxiao@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源:Wind,华鑫证券研究 相关研究 1、《成交快速放量助推指数上行,北证年度业绩快报表现分化》2024-03-03 2、《沪深大盘带动北证持续回暖,65家上市公司已披露年度业绩快报》2024-02-26 3、《成交缩量指数下行,北证行业与个股均表现低迷》2024-02-04 4、《指数震荡估值偏低,行业与个股均呈现分化》2024-01-28 5、《北证估值整体右偏,修复空间值得期待》2024-01-22 6、《指数修复量能企稳,行业与个股均表现强势》2024-01-21 7、《指数下行成交缩量,上市新股表现亮眼》2024-01-15 8、《北交所政策趋于完善,成交放量推动北证综指上涨》2023-12-26 ▌ 北证大盘指数概览 指数点位:本周华鑫北证综指报收743.45点,周内下跌5.68%,北证50指数报收869.39点,周内下跌6.17%,同期沪深300指数上涨0.20%。成交额:本周北交所每日成交额分别为92.24/84.00/78.00/80.16/60.31亿元,周内日均成交额为78.94亿元,相比上周日均成交额116.41亿元减少32.19%。估值:截至3月8日,北证A股在剔除负值后得到共225家上市公司样本,样本的PE均值为44.01倍,PE中位数为24.34倍,PE在20倍以内的上市公司占比达到35.11%,40倍以内的上市公司占比达到74.22%,样本整体市盈率分布呈右偏。 ▌ 北证行业概览 截至3月8日,北证共245家上市公司分属32个Wind三级行业,本周北证行业指数整体下挫,32个三级行业中共有30个行业本周回调下跌,其中涨幅最高的3个行业分别为:电脑与外围设备行业(+12.24%)、通信设备行业(+6.33%)和生物科技行业(-1.40%)。 ▌ 北证本周领涨标的 本周北证A股整体呈现向下调整行情,除本周上市新股铁拓机械外,全部244上市公司中仅有19家本周上涨,涨幅达到10%以上的上市公司共有2家,跌幅超过10%的上市公司共有59家。除铁拓机械外,涨幅前三的上市公司为:广脉科技(+24.21%)、雷神科技(+12.24%)和科润智控(+7.62%)。广脉科技:信息通信技术服务供应商;雷神科技: 专业化计算机硬件设备商;科润智控:输配电及控制设备供应商。 ▌ 风险提示 (1)宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响;(2)北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险;(3)政策变化带来的影响,包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 -25-20-15-10-50510(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 成交量能缩减,北证指数短期下挫 ......................................................... 3 1.1、 北证指数与成交额概览 ............................................................ 3 1.2、 北证整体与行业估值概览 .......................................................... 4 2、 北证行业指数整体回调,仅有2只行业指数本周取得正收益 ................................... 5 3、 整体行情向下调整,个股表现涨跌分化 ..................................................... 7 3.1、 广脉科技:信息通信技术服务供应商 ................................................ 7 3.2、 雷神科技: 专业化计算机硬件设备商 ............................................... 8 3.3、 科润智控:输配电及控制设备供应商 ................................................ 9 4、 风险提示............................................................................... 9 图表目录 图表1:近两周大盘指数走势 ............................................................. 3 图表2:近两周北交所每日成交额 ......................................................... 3 图表3:北证A股市盈率PE频数分布图(剔除负值与100倍以上值) .......................... 4 图表4:各行业市盈率PE中枢概览 ........................................................ 4 图表5:各行业市盈率PE中位数概览 ...................................................... 5 图表6:北证各行业本周表现 ............................................................. 5 图表7:近两周北证部分行业走势 ......................................................... 6 图表8:北证本周涨幅前十标的概览 ....................................................... 7 图表9:广脉科技财务表现 ............................................................... 7 图表10:雷神科技财务表现 .............................................................. 8 图表11:科润智控财务表现 .............................................................. 9 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1、 成交量能缩减,北证指数短期下挫 1.1、 北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收743.45点,周内下跌5.68%,北证50指数报收869.39点,周内下跌6.17%,同期沪深300指数上涨0.20%。 图表1:近两周大盘指数走势 资料来源:Wind,华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为92.24/84.00/78.00/80.16/60.31亿,周内日均成交额为78.94亿,相比上周日均成交额116.41亿减少32.19%。 图表2:近两周北交所每日成交额 资料来源:Wind,华鑫证券研究 3400.003420.003440.003460.003480.003500.003520.003540.003560.003580.00700.00750.00800.00850.00900.00950.0020240226202402272024022820240229202403012024030420240305202403062024030720240308华鑫北证综指(左轴)北证50指数(左轴)沪深300指数(右轴)85.14 129.86 149.34 111.14 106.58 92.24 84.00 78.00 80.16 60.31 0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.0020240226202402272024022820240229202403012024030420240305202403062024030720240308每日成交额(亿元) 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 1.2、 北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周五的市盈率PE(TTM)进行分布统计,在剔除负值后得到共225家上市公司样本,样本的PE均值为44.01倍,PE中位数为24.34倍,PE在20倍以内的上市公司占比达到35.11%,40倍以内的上市公司占比达到74.22%,100倍以上的上市公司数量为16家。样本整体市盈率分布呈右偏。 图表3:北证A股市盈率PE频数分布图(剔除负值与100倍以上值) 资料来源:Wind,华鑫证券研究 截至3月8日,上述225家北证上市公司样本归属于共31个Wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部A股成分股的市盈率中位数如下。 图表4:各行业市盈率PE中枢概览 序号 Wind三级行业 北证成分股数量 北证市盈率中位数 全A市盈率中位数 科创板市盈率中位数 1 机械 40 24.10 30.42 31.90 2 电子设备、仪器和元件 29 28.27 41.70 53.13 3 化工 20 22.66 27.66 38.18 4 金属、非金属与采矿 16 24.07 25.98 36.32 5 汽车零配件 15 21.31 27.50 55.81 6 电气设备 13 22.35 30.06 37.59 7 食品 11 19.47 26.75 23.98 8 制药 10 16.79 26.16 40.50 9 信息技术服务 9 47.34 53.59 46.56 10 家庭耐用消费品 7 21.01 21.01 27.34 11 软件 6 50.46 66.89 89.39 12 容器与包装 6 26.29 26.29 - 13 专业服务 5 39.15 27.04 29.56 14 医疗保健设备与用品 5 35.92 27.60 36.05 15 互联网软件与服务III 5 35.86 52.68 52.09 16 半导体产品与半导体设备 4 31.93 51.63 53.95 17 航空航天与国防III 3 58.41 56.34 48.23 18 生物科技III 3 55.25 33.95 42.94 19 海运III 2 513.95 15.80 - 20 建筑产品III 2 33.72 40.31 119.81 21 纺织品、服装与奢侈品 2 21.79 21.14 - 22 建材III 2 17.77 17.71 31.47 23 商业服务与用品 2 15.91 25.84 26.76 24 电脑与外围设备 1 62.98 46.95 56.09 25 家庭用品III 1 28.84 27.70 - 26 燃气III 1 21.68 18.70 - 0246810121416188101214161820222426283032343638404244464850525456586062646668707274767880828486889092949698100 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 27 通信设备III 1 22.63 52.64 40.81 28 汽车 1 17.91 21.80 279.79 29 能源设备与服务 1 17.24 23.53 23.12 30 综合类III 1 13.47 20.42 18.54 31 复