通信行业周观点：华为发布通信行业大模型

华为发布通信行业大模型 ——通信行业周观点(02.26-03.03) 上周（2.26-3.1）沪深300指数上涨1.38%，申万通信行业指数上涨6.05%，在31个申万一级行业中排名第3位，跑赢沪深300指数4.67个百分点。建议重点关注5G建设及应用、算力、数据中心、卫星通信等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）电脑硬件：2月26日，在MWC 2024上，英特尔官宣了GraniteRapids-D至强处理器，这一面向电信等领域产品将于明年正式发布。（2）卫星网络：2月27日，埃隆·马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一个帖子。（3）5G:2月27日，在2024年世界移动通信大会期间，中国移动宣布2024年将在超过300个城市启动全球规模最大的5G-A商用部署，持续释放5G潜力，共创5G新价值。（4）5G:2月28日消息，上海市通信管理局今日发布了《数说通信持续优化营商环境二十条》。数据显示，2023年上海建成5G基站1.9万个，累计建成9.2万个，5G基站密度和占比均居全国第一。（5）通信大模型：2月27日，华为发布了由其自主研发的服务于通信行业的大模型。这一大模型采用先进的技术和算法，提供关键的智能化技术能力，用于优化通信网络性能、智能调度资源等，旨在实现在5G技术基础上演进而来的5G-A时代智能化目标。（6）数据要素：近日，国家数据局会同国家发展改革委、工业和信息化部围绕充分发挥“东数西算”网络传输效能，进一步提高企业网络传输性价比，研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道，有效提升“东数西算”网络传输效能。 关注数据要素产业发展及算力需求的提振国资央企领头，加速推进人工智能产业发展利润端近半数公司同比转好，行业整体有望大幅增长 行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周（2.26-3.1）申万通信行业成交额3067.80亿元，平均每日成交613.56亿元，日均交易额较前一个交易周上涨30.52%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为19.55倍，低于2016年至今的历史均值35.38倍。 上个交易周通信板块个股涨势明显：134只个股中，105只个股上涨，26只个股下跌，3只个股持平，上涨个股数占比78.36%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1电脑硬件：英特尔官宣Granite Rapids-D至强处理器....................................31.2卫星网络：SpaceX首次通过星链从太空向社交平台X上发帖....................31.3 5G：中国移动发布5G-A商用计划.....................................................................31.4 5G：上海累计建成5G基站9.2万个，密度和占比均居全国第一...............31.5通信大模型：华为发布通信大模型....................................................................41.6数据要素：国家数据局等三部门共同研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道...................................................................................................................4 2通信行业周行情回顾.......................................................................................................4 2.1通信行业周涨跌情况............................................................................................42.2子行业周涨跌情况................................................................................................52.3通信行业估值情况................................................................................................62.4通信行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................7 3通信行业公司情况和重要动态.......................................................................................7 3.1大宗交易................................................................................................................73.2限售股解禁............................................................................................................8 4投资建议...........................................................................................................................8 5风险提示...........................................................................................................................8 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.......................................................5图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）...............................................5图表3：通信各子行业涨跌情况（%）（上周）...........................................................6图表4：通信各子行业涨跌情况（%）（年初至今）...................................................6图表5：申万通信行业估值情况（2016年至今）.........................................................6图表6：申万通信行业周成交额情况..............................................................................7图表7：申万通信行业周涨幅前五（%）（上周）.......................................................7图表8：申万通信行业周跌幅前五（%）（上周）.......................................................7图表9：上周通信板块大宗交易情况..............................................................................7图表10：未来三个月通信板块限售解禁情况................................................................8 1产业动态 1.1电脑硬件：英特尔官宣Granite Rapids-D至强处理器 2月26日，在MWC 2024上，英特尔官宣了GraniteRapids-D至强处理器，这一面向电信等领域产品将于明年正式发布。除了电信外，英特尔至强D处理器也面向边缘应用领域，目前最新的产品为去年底推出的D-1800/2800系列，架构均为“Ice Lake-D Refresh”，最大核心数量分别为10/22个。英特尔表示，采用最新一代P核的GraniteRapids-D至强处理器目前处于芯片出样阶段，可进一步降低vRAN的成本和功耗。这款未来的处理器将搭载改进的英特尔AVX for vRAN技术，并集成英特尔vRAN Boost加速等技术，大幅提高性能和能效。 Granite Rapids-D至强处理器将包含2种变体：其一将采用Granite Rapids-LCC计算芯片搭配1个I/O芯片，支持4通道内存；其二将采用Granite Rapids-HCC计算芯片搭配2个I/O芯片，支持8通道内存。（来源：C114通信网） 1.2卫星网络：SpaceX首次通过星链从太空向社交平台X上发帖 2月27日，埃隆·马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一个帖子。SpaceX以“星链”卫星互联网服务而闻名，但该公司2022年曾宣布将进军所谓的“卫星到蜂窝”市场，即将用户当前使用的手机与“星链”卫星相连接，而无需使用专门的设备。最初，这项服务会在手机信号微弱或根本没有信号的地区提供短信服务。但SpaceX高级质量系统工程经理凯Kate Tice表示，SpaceX在稍后将能够提供语音和数据服务。“卫星到蜂窝”技术有着令人兴奋的前景，苹果、T-Mobile和SpaceX等关键参与者都在这一领域不断推进。它旨在使用卫星直接向智能手机提供连接，从而强化全球通信，并弥合连接障碍，尤其是在传统蜂窝网络无法达到的偏远地区。（来源：C114通信网） 1.35G：中国移动发布5G-A商用计划 2月27日，在2024年世界移动通信大会期间，中国移动宣布2024年将在超过300个城市启动全球规模最大的5G-A商用部署，持续释放5G潜力，共创5G新价值。在网络方面，中国移动将在年内实现RedCap、三载波聚合规模商用，全面推动通感一体、无源物联网、网络智能化、XR增强、工业互联网五大技术试商用部署。在资费方面，中国移动将结合5G-A的网络特性和覆盖情况，探索多量纲的计费模式，满足特定业务、特定客群的信息服务需求。在终端方面，中国移动将结合5G-A的网络制式，联合国内外终端、