股指期货日报：股指放量调整，北向资金逆势买入

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美国经济数据喜忧参半，四季度GDP年化小幅下修，低于预期；四季度核心PCE上修，显示通胀压力仍存，市场关注最新PCE指标，三大股指小幅收跌。市场在3000点关卡附近调整属于正常情况，也是连续拉涨后情绪的阶段性释放，调整快速且大幅，预计盘整后，股指仍将继续上行，把握IM逢低做多的机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国经济数据分化。宏观方面，国务院国资委召开国有企业改革深化提升行动2024年第一次专题推进会，指出推动国有企业改革深化提升行动实现良好开局，完成70%以上主体任务约束要硬、发力要早；功能使命类改革任务要找准行动方位、强化考核引导；体制机制类改革任务要形神兼备、更广更深落实；功能使命类改革任务与体制机制类改革任务要统筹推进、形成改革组合拳；推进改革要上下贯通、穿透基层。海外方面，最新公布的美国经济数据喜忧参半，四季度GDP年化小幅下修，低于预期；四季度核心PCE上修，显示通胀压力仍存。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数放量下跌。现货市场，A股三大指数放量下跌，沪指再失3000点，超300只个股跌停。行业方面，板块指数全部飘绿，昨日领涨的TMT板块受到重挫，计算机、通信、电子、传媒行业领跌。成交量破万亿，当日两市成交金额升至1.36万亿元，创阶段性新高，北向资金逆势净买入13亿元。证监会新闻发言人表示，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%；DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行；证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。美股方面，市场关注即将公布的PCE数据，三大股指小幅收跌。 期指基差分化。期货市场，期指基差水平分化，IH、IF升水，IC、IM贴水加深；股指期货各大品种持仓量、成交量均下降。 ■策略 单边：IM2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.工信部：2023年，我