股指期货日报：股指缩量回调，北向资金逆势加仓

研究院FICC组 策略摘要 研究员 近期多部门组织召开会议，强调我国将继续加大金融市场的政策调控力度，健全和优化资本市场结构，吸引国内中长期资金和外资入市。海外市场对加息周期结束的预期升温，美债收益率下降，三大指数全线收涨。多起盘面受制造业景气度下降的影响出现回调，但国内经济延续修复态势，建议逢低布局股指。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 加强政策调控力度。宏观方面，中国人民银行党委、国家外汇局党组召开扩大会议，强调坚持金融服务实体经济的宗旨；健全中国特色现代货币政策框架，始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。海外方面，美国上周初请失业金人数超预期增加，创近两个月新高，表明劳动力市场或有降温迹象。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数调整。现货市场，A股主要指数冲高回落，超4000只个股收跌。行业方面，多数板块下跌，仅传媒、银行、石油石化行业收涨，国防军工、电力设备、美容护理跌幅居前。市场量能继续萎缩，两市成交额跌至7600亿元，北向资金净买入27亿元。美股方面，加息周期结束的预期升温，美债收益率下降，三大指数全线收涨。 IC贴水修复。期货市场，基差方面，IF、IH基差震荡，维持升水，IC、IM贴水继续修复；IM成交量和持仓量增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.中国物流与采购联合会：10月份中国仓储指数为50.9%，较上月下降2.6个百分点。10月份仓储指数有所回落，主要受前期基数较高影响，指数仍位于扩张区间，显示仓储行业整体向好的运行态势没有改变。10月份中国公路物流运价指数为103.8点，比上月回升0.86%，比去年同期增长0.49%。 2.工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》提出，以大模型等人工智能技术突破为引领，在机器人已有成熟技术基础上，重点在人形机器人“大脑”和“小脑”、“肢体”关键技术、技术创新体系等领域取得突破。加快人形机器人与元宇宙、脑机接口等前沿技术融合，探索跨学科、跨领域的创新模式。 3.国务院同意在海南自贸港暂时调整实施有关行政法规规定：仅开展出口产品认证业务的境外认证机构，无需取得认证机构资质和办理经营主体登记，向国务院认证认可监督管理部门备案后，即可开展出口产品认证业务。 4.中指研究院数据显示，10月份全国重点100城新建住宅平均价格为16195元/平方米，环比上涨0.07%，较上月扩大0.02个百分点；二手住宅平均价格为15486元/平方米，环比下跌0.45%，较上月扩大0.01个百分点，已连续18个月环比下跌。 5.中国轻工业联合会数据显示，1-9月份，轻工行业规模以上企业实现营业收入16.15万亿元，同比增长1.6%；实现利润9537亿元，同比增长1.9%。营业收入增速、利润增速、利润率均高于同期规模以上工业及制造业水平。 6.美国上周初请失业金人数升至21.7万人，为连续第六周上升，预期为21万人。至10月21日当周续请失业金人数由前一周的178.3万人升至181.8万人。美国10月挑战者企业裁员人数3.68万人，前值4.75万人。 7.美国9月工厂订单环比升2.8%，为2021年1月以来最大增幅，预期升2.4%，前值升1.2%。 8.欧元区10月制造业PMI终值43.1，预期43，初值43，前值43.4。德国10月制造业PMI终值40.8，预期40.7，初值40.7，前值39.6。法国10月制造业PMI终值