基金量化观察：10只中证A50ETF集中发行，医药主题基金业绩反弹

敬请参阅最后一页特别声明 1 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.02.05-2024.02.08）已上市ETF资金大规模净流入合计1481.64亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入约1420.29亿元，跨境ETF资金净流出8.25元，商品ETF资金净流出1.25亿元，而债券型ETF资金净流入70.84亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为1528.50亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额约为649.69亿元，中证1000ETF资金净流入315.23亿元。沪深300ETF中，4只沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出106.78亿元。其中消费、周期、金融地产、高端制造、医药生物、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-6.16亿元、-7.21亿元、-12.03亿元、-23.08亿元、-25.63亿元、-28.66亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为6255.14亿元，节前交易活跃程度较前一周大幅提高。其中股票型ETF的周成交额为4059.52亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过900亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-93.78亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-37.40亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-19.30亿元。在宽基ETF中，中证2000ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为6.24亿元。 本周10只中证A50ETF集中发行，涉及工银瑞信基金、嘉实基金、易方达基金、富国基金、银华基金、平安基金、大成基金、华宝基金、华泰柏瑞基金、摩根基金等基金管理人。 上周市场反弹，部分基金收益率超过10%。表现前五名的基金包括：华夏军工安全A(002251.OF)、创金合信专精特新A(014736.OF)、创金合信医疗保健行业A(003230.OF)、汇安资产轮动A(005360.OF)、万家创业板2年定开A(161914.OF)，它们的收益率分别为14.23%、14.10%、14.01%、13.96%、13.80%。 上周各行业主题基金中，医药、TMT行业主题基金表现最好，整体上业绩大幅反弹，收益率中位数分别为9.90%、8.31%。 在沪深300增强指数型基金中，华安沪深300量化增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.98%；在中证500增强指数型基金中，华安中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.32%；中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A上周取得了1.94%的超额收益率；国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A表现最优，取得了0.12%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、ETF市场回顾 ................................................................................. 3 1.1 一级市场资金流动情况（2024.02.05-2024.02.08）........................................... 3 1.2 二级市场交易情况（2024.02.05-2024.02.08）............................................... 3 1.3 增强策略ETF业绩跟踪（2024.02.05-2024.02.08）........................................... 7 1.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.2.19-2024.2.23）............................... 8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................. 9 2.1 绩优基金跟踪（2024.02.05-2024.02.08）................................................... 9 2.2 基金发行跟踪（2024.2.19-2024.2.23）.................................................... 11 3、风险提示.................................................................................... 11 图表目录 图表1： 各类非货币ETF资金流情况（亿元） ....................................................... 3 图表2： 股票型ETF资金流情况（亿元） ........................................................... 3 图表3： 宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） ................................................ 3 图表4： 各类ETF交易情况 ....................................................................... 4 图表5： 股票型ETF交易情况 ..................................................................... 4 图表6： 宽基及主题/行业ETF交易情况 ............................................................ 4 图表7： 上周各类ETF成交额前5名一览 ........................................................... 4 图表8： 宽基ETF北上资金等效流入前5名 ......................................................... 6 图表9： 主题/行业ETF北上资金等效流入情况 ...................................................... 6 图表10： 上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览 ................................................ 7 图表11： 已上市增强策略ETF表现跟踪 ............................................................ 8 图表12： 上周申请材料被接收的ETF一览 .......................................................... 8 图表13： 本周将开始发行ETF一览 ................................................................ 9 图表14： 本周上市ETF一览 ...................................................................... 9 图表15： 主动权益型绩优基金Top5................................................................ 9 图表16： 行业主题基金上周收益率中位数 ......................................................... 10 图表17： 各类增强指数型基金上周超额收益率Top5................................................. 10 图表18： 本周开始认购主动权益基金一览 ......................................................... 11 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 截至2024年2月8日，全市场已上市非货币ETF共877只，上周有2只ETF上市。 1.1 一级市场资金流动情况（2024.02.05-2024.02.08） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金大规模净流入合计1481.64亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入1420.29亿元，跨境ETF资金净流出8.25元，商品ETF资金净流出1.25亿元，而债券型ETF资金净流入70.84亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为1528.50亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为649.69亿元，中证1000ETF资金净流入315.23亿元。沪深300ETF中，4只沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出106.78亿元。其中消费、周期、金融地产、高端制造、医药生物、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-6.16亿元、-7.21亿元、-12.03亿元、-23.08亿元、-25.63亿元、-28.66亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2 二级市场交易情况（2024.02.05-2024.02.08） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为6255.14亿元，节前交易活跃程度较前一周大幅提高。其中股票型ETF的周成交额为4059.52亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，-20002004006008001000120014001600股票型债券型商品型跨境-200020040060080010001200140016001800宽基增强策略smartbeta主题/行业-1000100200300400500600700沪深300中证1000中证500创业板中证2000上证50上证科创板100科创50国证2000创业板50上证180中证100深证成指富时中国A50上证380创业板综指MSCI中国A股国际中证500等权创业板300深证300深证创新100MSCI中国A股国际通创业板中盘200MSCI中国A股中证A股中证800中小企业100MSCI中国A50互联互通深证50深证100双创50上证综指消费周期金融地产高端制造医药生物科技宽基行业 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 其中沪深300ETF周成交额超过900亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-93.78亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-37.40亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-19.30亿元。在宽基ETF中，中证2000ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为6.24亿元。 图表4：各类ETF交易情况 图表5：股票型ETF交易情况 来源：iFinD，Wind，国金证券研究