滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要資訊披露(如有)及免責聲明香港及中國市場日報滙富快訊2024年2月14日香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升恒生指數15,746 -0.8%-7.6%中資企業指數5,306 -1.0%-8.0%紅籌指數3,196 -1.5%-4.6%滬深300指數3,364 0.6%-1.9%上海A股3,004 1.3%7.7%上海B股249 1.1%7.7%深圳A股1,649 3.2%-14.2%深圳B股1,016 1.1%-5.9%主要市場指數收市每日升跌今年累升美國道指38,272 -1.4%1.5%標普5004,953 -1.4%3.8%美國納斯達克指數15,655 -1.8%4.3%日經平均指數37,726 -0.6%12.7%英國富時指數7,512 -0.8%-2.9%法國證商公會指數7,625 -0.8%1.1%德國法蘭克福指數16,880 -0.9%0.8%商品價格收市每日升跌今年累升金價(美元/盎司)1,993 -1.3%-3.4%鋼價(美元/盎司)2,047 -2.9%-7.9%銀價(美元/盎司)22 -2.6%-7.2%原油(美元/桶)77 -13.4%8.5%銅價(美元/盎司)8,260 1.1%-3.5%鋁價(美元/盎司)2,225 0.4%-6.6%鉑價(美元/盎司)875 -2.0%-11.7%鋅價(美元/盎司)2,314 0.6%-12.9%小麥(美分/蒲式耳)597 0.1%-4.9%玉米(美分/蒲式耳)430 0.4%-8.6%糖(美分/磅)N/AN/A13.0%黃豆(美分/蒲式耳)1,191 0.1%-8.8%PVC(美元/噸)N/AN/A3.1%CRB 指數273 -0.5%3.0%BDI########VALUE!-24.9%匯率美元港元歐羅日元瑞郎人民幣美元7.80.9150.80.97.2港元0.10.119.311.30.9歐羅1.18.4161.51.17.7日元0.05.20.60.60.0瑞郎1.18.81.1170.08.1人民幣0.11.10.120.90.1市場情緒目前5日升跌信貸違約掉期 - 美元五年期 希臘N/AN/A愛爾蘭83 -2.4%義大利139 -0.6%葡萄牙207 -0.0%西班牙108 0.3%波動率指數15 21.4%今日焦點:►教育行業：新規重點關注K9校外培訓，料促進行業健康發展事件：2024年2月8日，教育部發佈《校外培訓管理條例》徵求意見稿，進一步規範校外培訓經營，滿足合理校外培訓需求。意見稿涵蓋了3-6歲兒童和中小學生的非學科和學科培訓。在學科培訓方面，學科類校外培訓機構的教學和教研人員應當取得教師資格，而義務教育階段的學科培訓機構應註冊為非營利法人。意見稿還對收費管理、培訓時長、相關主管部門責任界定等作出了規定。對於非學科培訓，草案鼓勵少年宮、科技館等校外機構豐富培訓課程，擴大招生規模。我們的觀點：總體來看，意見稿與2021年發佈的“雙減政策”原則一致，但較之前的規定顯得更加積極。新東方（22%）和好未來教育（44%）等非學科培訓業務占比較大的教育公司有望受益。同時，意見稿為高中校外培訓發展留有一定空間。新東方目前估值為27.5倍2024財年市盈率，而好未來教育的市盈率為67.4倍。（劉恩妍） 最 新 研 究 報 告 日 期公司分析員24年1月5日AEON信貸財務(900 HK)劉恩妍23年10月13日AEON信貸財務(900 HK)王學宏23年4月17日特步国际（1368 HK）崔喻盛23年4月14日完美醫療 (1830 HK)新華滙富研究23年3月31日其利工業集團 (1731 HK)新華滙富研究23年3月28日永達 (3669 HK)崔喻盛23年3月17日361度(1361 HK)崔喻盛23年3月13日東方電氣(1072 HK)崔喻盛23年3月1日信義能源 (3868 HK)崔喻盛23年2月28日信義玻璃 (868 HK)李錦明23年2月13日電動汽車更新崔喻盛23年2月10日越秀地產 (123 HK)李錦明23年1月18日永達 (3669 HK)崔喻盛23年1月17日特步国际 (1368HK)崔喻盛23年1月4日電動汽車更新崔喻盛22年12月2日完美醫療 (1830 HK)新華滙富研究22年12月1日小鵬汽車 (9868 HK)崔喻盛22年11月2日東方電氣 (1072 HK)崔喻盛22年10月19日維達國際(3331 HK)崔喻盛22年10月3日電動汽車更新崔喻盛22年9月22日太陽能更新新華滙富研究22年9月5日東方電氣 (1072 HK)崔喻盛 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要資訊披露(如有)及免責聲明2024年2月14日滙富股票覆蓋列表H A N G S E N G C H IN A E N T IN D X名稱代碼市值 (HK$'m)價格(HK$)昨日升跌評級目標價上升空間市盈率(倍)*股息收益率過去表現最後更新日期(%)(HK$)(%)歷史1年期2年期2年期5D%1個月(%)3個月(%)恆生指數HSI15,746.58(0.8)8.48.17.04.8%1.4(3.1)(8.5)國企指數HSCEI5,306.79(1.0)7.47.16.14.6%1.7(3.2)(10.1)滬深300指數SHSZ3003,364.930.612.612.29.33.1%4.62.2(6.9)福耀玻璃3606HK111,887 36.651.2長倉41.5013.216.915.513.74.0%0.1(6.3)4.61-Sep-20北控城市資源3718HK1,725 0.49(1.0)長倉1.80271.15.64.63.67.6%(8.5)(14.9)(4.9)30-Mar-21濱江服務3316HK4,152 15.020.4長倉23.5056.59.57.35.710.1%3.0(7.7)(3.6)N/A比亞迪電子285HK64,667 28.70(0.7)中性17.60(38.7)21.815.311.61.3%6.9(17.9)(22.5)N/A中國利郎1234HK4,898 4.091.2長倉5.3230.19.88.67.68.3%5.1(4.4)0.2N/A中國軟件國際354HK13,634 4.69(0.8)長倉12.80172.922.814.611.11.1%7.1(8.8)(26.4)27-Oct-20天倫燃氣1600HK4,055 4.132.2長倉8.70110.78.16.15.25.3%7.34.611.326-Feb-20兌吧集團1753HK242 0.23(6.6)長倉5.552366.75.7N/A**N/A**N/A**0.0(8.2)(29.7)N/A中滙集團382HK2,660 2.330.9長倉4.5093.13.83.22.99.3%6.4(2.9)(6.8)3-May-22訓修實業1962HK341 0.520.0長倉1.75236.54.8N/A**N/A**N/A**2.015.6(14.8)26-Jan-21華虹半導體1347HK33,027 14.90(2.6)中性26.3076.56.323.211.30.0%4.9(19.4)(19.7)29-Jul-21金蝶國際268HK28,001 7.71(2.5)中性17.62128.5N/A**N/A**N/A**0.0%1.0(28.5)(35.9)20-Aug-20美東汽車1268HK3,419 2.54(9.0)長倉19.76678.013.921.46.07.8%(0.8)(48.4)(51.3)3-Apr-23明源雲909HK4,001 2.06(5.5)中性28.001259.2N/A**N/A**N/A**0.4%1.0(16.9)(40.8)N/A珩灣科技1523HK2,212 2.011.5長倉1.70(15.4)11.49.98.01.3%1.50.5(4.3)6-Aug-20寶勝國際3813HK3,249 0.610.0長倉2.80359.07.76.84.18.4%3.4(11.6)(10.3)16-Nov-20丘鈦科技968HK33,298 3.74(0.5)長倉17.20359.910.18.66.37.2%6.3(11.0)(24.3)10-Aug-22舜宇光學2382HK52,810 48.15(1.7)長倉160.80234.032.536.419.90.8%3.4(22.0)(32.4)17-Aug-22信利國際732HK2,150 0.68(2.9)長倉2.80311.8N/A**N/A**N/A**N/A**15.3(4.2)(12.8)8-Apr-21信義能源3868HK8,587 1.04(3.7)長倉3.98282.78.57.06.27.8%(4.6)(20.0)(27.3)1-Mar-23信義玻璃868HK27,151 6.43(3.5)長倉18.60189.36.64.74.112.1%1.9(15.7)(28.6)28-Feb-23信義光能968HK33,298 3.74(0.5)長倉17.20359.910.18.66.37.2%6.3(11.0)(24.3)9-Aug-21特步國際1368HK10,249 3.88(3.0)長倉11.91207.09.08.97.56.4%0.0(10.8)(27.7)17-Apr-23永達汽車3669HK3,852 1.99(2.9)長倉6.73238.23.14.12.912.1%2.1(18.4)(38.0)28-Mar-23越秀地產123HK20,207 5.02(3.8)長倉13.00159.03.54.33.98.8%(0.4)(6.9)(32.5)10-Feb-23微盟集團2013HK4,918 1.76(3.8)長倉14.40718.2N/A**N/A**64.80.0%2.9(25.4)(51.0)25-Nov-21361度1361HK7,609 3.680.3長倉5.0035.97.87.46.23.6%6.11.92.517-Mar-23 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要資訊披露(如有)及免責聲明2024年2月14日市場洞察-主要大宗商品和貨幣 貴金屬價 格 ( 美 元 )本季%本年%按年%有色金屬價 格 ( 美 元 )本季%本年%按年%黄金 (盎司)1993(3.8)(3.8)7.5銅 (噸)8260(3.5)(3.5)(7.7)白金 (盎司)879(11.7)(11.7)(6.4)鎳 (噸)16261(2.1)(2.1)(38.5)銀 (盎司)22(8.0)(8.0)1.3錫 (噸)275718.58.52.8能源價 格 ( 美 元 )本季%本年%按年%煤炭價格本季%本年%按年%原油 (桶)77.98.78.7(1.5)