传媒-全球AI如火如荼，产业链机遇良多

证券研究报告 行业研究 2024年02月17日 本期内容提要: ➢Google发布Genimi 1.5，性能超越GPT-4 Turbo。Genimi 1.5是迄今谷歌的最大模型，目前已经发布了Genimi 1.5 Pro版本。Genimi1.5 Pro带有128000个token的上下文窗口，开发人员和企业客户可以通过AI Studio和Vertex AI在个人预览版本中试用最多100万个token的上下文窗口。这意味着Genimi 1.5 Pro可以一次性处理1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码和70万文字。架构方面，Genimi 1.5建立在Transformer和MoE架构的研究之上。根据谷歌公布的论文数据，横向对比看，Genimi 1.5Pro的文本、音视频处理能力几乎全面超越GPT-4Turbo。纵向对比看，Genimi 1.5Pro性能大幅超越Genimi 1.0Pro，小幅领先Genimi 1.0Ultra。 ➢Altman万亿美元融资曝光，AI芯片行业或将重塑。根据《华尔街日报》周四晚间的报道，奥特曼正考虑一个项目，旨在增加全球芯片制造能力，并已开始与各种投资者进行接触，其中包括阿联酋政府。若融资能落地，或将重塑半导体芯片行业。据半导体工业协会（SIA）预测，到2024年，全球芯片行业的销售额将增长13%，达到5953亿美元。这标志着与去年下跌8%相比的较大增长。而若以市值计算，如果奥特曼能够筹集到7万亿美元，他甚至可以收购整个芯片行业，包 括Nvidia、TSMC、Broadcom、ASML、Samsung、AMD、Intel等公司。 ➢美股本周科技股涨跌不一，AI相关表现良好。美股方面，截至最新交易日（2024年2月16日），年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-5.31%）/特斯拉（-19.53%）/博通（+11.58%）/高通（+5.57%）/台 积 电 （+21.82%）/美 光 科 技 （-6.84%）/英 特 尔 （-13.41%）/英 伟 达 （+46.63%）/亚 马 逊 （+11.56%）/甲 骨 文 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 （+5.58%）/超微电脑（+182.60%）/应用光电（+10.46%）/谷歌A（+0.59%）/Meta（+33.72%）/微软（+7.45%)/超威半导体（+17.95%）;本周涨跌幅分别为苹果（-3.46%）/特斯拉（+3.30%）/博通（-2.96%）/高通（+1.12%）/台积电（-4.82%）/美光科技（-7.08%）/英特尔（+0.46%）/英伟达（+0.67%）/亚马逊（-2.83%）/甲骨文（-4.57%）/超微电脑（+8.51%）/应用光电（+6.54%）/谷歌A（-5.69%）/Meta（+1.11%）/微软（-3.92%）/超威半导体（+0.81%）。 ➢投资建议：AI发展的趋势确定性较强，当前以全球视角来看，算力产业链从上游硬件、中游服务器/交换机、下游应用侧闭环现愈发清晰，从云侧到端侧、从硬件到软件均呈现生机勃勃之景。我们建议首先关注全球算力产业链核心厂商，其次端侧AI相关个股潜力良多，再次国产替代算力个股亦蕴藏良机，相关个股包括：【云端AI】工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息；【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等。 ➢风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 目录 AI如火如荼，产业链机遇良多..........................................................................................................5OpenAI发布Sora，影视行业或迎巨变时刻...........................................................................5Google发布Genimi 1.5，性能超越GPT-4 Turbo..................................................................8Altman万亿美元融资曝光，AI芯片行业或将重塑..............................................................12美股本周科技股涨跌不一，AI相关表现良好........................................................................12风险因素............................................................................................................................................14 表1：相关个股..........................................................................................................................................................14 图目录 图1：OpenAI官网界面的Sora简介...................................................................................................................5图2：Sora生成的短视频.........................................................................................................................................5图3：计算量增加后视频质量不断提升..............................................................................................................5图4：采样灵活性........................................................................................................................................................6图5：取景和构图优化【Sora（右）的视频改善了取景】.........................................................................6图6：Sora可将图像变成视频（右）..................................................................................................................7图7：Sora可以向前或向后扩展视频时长........................................................................................................7图8：Sora可以向前或向后扩展视频时长........................................................................................................7图9：Sora可以连接视频.........................................................................................................................................8图10：Google Genimi界面....................................................................................................................................8图11：Google Genimi 1.5具有超长上下文长度............................................................................................8图12：Genimi 1.5 Pro的检索准确率情况.........................................................................................................9图13：Genimi 1.5 Pro的检索准确率情况.........................................................................................................9图14：Genimi 1.5 Pro的检索准确率情况......................................................................................................10图15：Genimi目前不同尺寸模型.....................................................................................................................10图16：Genimi 1.5 Pro的阿波罗登月材料处理能力测试..........................................................................11图17：Genimi 1.5 Pro的无声电影处理能力测试........................................................................................11图18：Genimi 1.5 Pro的长代码推理能力测试............................................................................................11图19：半导体行业生态.........................................................................................................................................12图20：美股重要科技股1...........................................................................................................................