越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年2月5日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 15,533 -0.21% -8.88% 恒生科技指数 3,043 -0.72% -19.14% 国企指数 5,218 -0.09% -9.53% 沪深300 3,179 -1.18% -7.33% 上证综合指数 2,730 -1.46% -8.23% 深证成份指数 8,055 -2.24% -15.42% 中小板指 4,974 -2.34% -17.37% 道琼斯指数 38,654 +0.35% +2.56% 标普500指数 4,958 +1.07% +3.96% 纳斯达克指数 15,628 +1.74% +4.11% 伦敦富时指数 7,615 -0.09% -1.52% CAC40指数 7,592 +0.05% +0.65% DAX指数 16,918 +0.35% +0.99% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 98.890 +1.51% +2.15% 美汇指数 103.018 +0.81% +0.42% 港币/人民币 0.918 -0.46% +0.40% 人民币/美元 0.139 +0.51% -0.17% 欧元/美元 1.089 -0.51% -0.48% 美元/日元 146.760 -3.27% -2.36% 英镑/美元 1.276 +1.09% +0.34% 美元/瑞士法郎 0.856 -0.70% +2.46% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 78.720 +3.72% +3.72% 天然气(1mnBtu) 2.058 -13.75% -13.75% 黄金（盎司） 2,054.02 -0.26% +6.16% 白银（盎司） 23.161 -2.17% -2.39% 玉米（1蒲式耳） 446.250 -3.83% -3.83% 大豆（1蒲式耳） 1,200.8 -5.71% -5.71% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 18.32 3.52% 15.31 2.94% 南向 -3.95 -0.94% -18.24 -4.34% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 ➢ 天津公布首批房地产项目融资「白名单」 22个项目融资需求近50亿人币 ➢ 腾讯(0700.HK)据报叫停 Square Enix 手游开发 ➢ 许正宇：有需要把虚拟资产场外交易所纳入监管 短期内展开咨询 ➢ 美国1月非农新增职位逾35万个远多过预期 ➢ 鲍曼料美通胀下降 吁谨慎减息 ➢ 据报贝索斯拟减持最多5,000万股亚马逊(AMZN.US)股份 ➢ 美据报针对中资药企法案受阻 市场回顾 港股：港股先升后跌。恒生指数朝早最多曾升近350点，随后跟随内地股市向下，一度下跌逾130点，收市报15533点，跌32点，跌幅0.21%。主板成交额1032亿元。金融及科技股拖累大市。科技指数报3043点，跌0.72%，成份股普遍下跌，但腾讯及理想汽车升逾2%收市。港交所及友邦分别跌逾1%及2%，内险股亦普遍下跌，但汇控升近1%。公用股逆市造好。电能实业及中电升近2%。全星期计，恒指累计跌逾2.6%，科技指数跌约4.5%。 A股：内地股市尾市跌幅收窄，沪指2700点失而复得，各股份类别普遍下跌，但银行等高息股上升护盘。上证综合指数下午一度急挫近3.8%，低见2666点，收市报2730点，跌40点，跌幅1.46%。深证成份指数最多曾跌近4.9%，收市报8055点，跌184点，跌幅2.24%。创业板指数曾跌4.8%，收市报1550点，跌38点，跌幅2.43%。全星期计，上证指数累跌逾6%，深证成指和创业板指数都跌约8%。 美股：美股连升两日，道指及标普500指数创新高，受惠于企业业绩表现理想。道琼斯指数低开高走，最高升至38783点，收报38654点，升134点，升幅0.35%，即市及收市都创纪录高位。纳斯达克指数收报15628点，升267点，升幅1.74%。标准普尔500指数收报4958点，升52点，升幅1.07%。Meta在旗下Facebook成立20周年前，宣布首次派发股息，并计划回购500亿美元股份，带动股价创新高，急升逾20%收市。 欧洲：欧洲主要股市大多靠稳，英国股市偏软。德国DAX指数早段升穿17000点关口，触及17004点创新高，收报16918点，升59点，升幅0.35%。法国CAC指数于7600点水平得而复失，收报7592点，升3点，升幅0.05%。英国富时100指数先升后回，早段最多升逾0.6%，但倒跌约0.1%收市，收报7615点，跌6点。3项指数全星期累计都跌，德国及英国股市跌逾0.2%，法国股市跌逾0.5%，同样扭转前1星期升势。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.009.0011.0013.0015.0017.0019.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2024年2月5日 越秀证券研究部 2 天津公布首批房地产项目融资「白名单」 22个项目融资需求近50亿人币 天津公布首批给予融资支持的房地产项目「白名单」，共有22个项目，涉及融资需求近50亿元人民币，相关名单已发送至全市各金融机构。 首批22个房地产项目，涉及房地产开发企业有17间民营企业、4间国有企业以及 1间混合所有制企业。其中，北辰区某项目第一笔2.4亿元人民币贷款，已获兴业银行总行批准延长期限。 腾讯(0700.HK)据报叫停 Square Enix 手游开发 《路透》引述知情人士透露,腾讯(0700.HK)去年12月叫停一款备受期待的基于游戏开发商 Square Enix 系列的手游开发,意味腾讯长达10年将游戏机和个人计算机上的热门游戏转化为手游的战略出现裂痕。 据称,腾讯取消这个酝酿近两年的项目,部分原因是考虑到昂贵的开发成本和版权费,腾讯难以找到令人信服的盈利模式。Square Enix 的取消没有导致裁员,员工可转到腾讯的其他部门。 腾讯主席马化腾日前表示,由于近期一些游戏未达到预期,游戏业务受到了很大挑战。腾讯游戏业务占其营收的30%以上。 与此同时,米哈游和网易(9999.HK)等竞争对手凭借自有IP游戏获得巨大成功,进一步给腾讯带来压力。 许正宇：有需要把虚拟资产场外交易所纳入监管 短期内展开咨询 财经事务及库务局局长许正宇于「财库论」提及，香港虚拟资产的方针是着重风险为本的稳健监管，透过秉持「相同活动、相同风险、相同监管」的原则并落实整全的规管，应对虚拟资产活动在投资者保障以及洗钱和恐怖分子筹集资金方面的风险。当局确信透过提供稳健而透明的规管环境，方可有效鼓励金融创新。 他表示，当局正与金管局就稳定币发行人监管制度的立法建议进行咨询。拟议监管制度要求所有符合条件的法币稳定币发行人须获取金管局发出的牌照。制度透过风险为本的方式监管法币稳定币发行人，提供具透明度和合适的规限，以管理潜在的货币与金融稳定风险。金管局并将推出「沙盒」安排，向有意并已有具体计划在香港发行法币稳定币的发行人传达监管期望和提供合规指引，同时收集他们对拟议监管要求的意见，以促进后续监管制度的落实，并确保制度切合监管目标。为期两个月的咨询将于本月底结束。 他补充，因应供原有服务提供商递交牌照申请以符合过渡安排的期限将于本月底届满，证监会现正积极准备执法，并会加强宣传工作，尽快向公众更新虚拟资产交易平台名单数据，以确保市民清晰知道有关服务提供商是否获发牌照。另一方面，虚拟资产生态圈亦包括一些场外交易所(OTC)，多数以实体铺或网上平台形式营运，容易接触到普罗大众。当局认为有需要把场外交易所纳入监管，并将于短期内就拟议的监管框架展开咨询，期望市民和持份者踊跃表达意见。 此外，他指随着虚拟资产服务提供商发牌制度的过渡期进入最后阶段，当局亦逐步完善有关虚拟资产的监管措施，加上国际间在监管和市场发展方面的标准愈见清晰，投资者在持牌交易平台上进行虚拟资产买卖，所得到的保障和对市场的信心定会相应提高。 每日晨报│2024年2月5日 越秀证券研究部 3 美国1月非农新增职位逾35万个远多过预期 美国1月非农业职位增加35.3万个，较市场预期多近一倍，当中私人市场新增职位31.7万个，同样远多过市场预期，政府职位增加3.6万个。 美国制造业上月职位增加2.3万个，多过预期。 美国上月失业率维持3.7%，低过市场预期；平均时薪按月上升0.6%，升幅较预期高一倍。 鲍曼料美通胀下降 吁谨慎减息 美国联储局理事鲍曼(Michelle Bowman)预计美国通胀将进一步下降。不过，她对工资上涨带来的物价上涨压力表示担忧，并警告不要过早减息。 鲍曼在为一个银行业会议准备的讲话中表示，她的基本预期是，在政策利率保持在当前水平的情况下，通胀将进一步下降，而近期通胀的下降是令人鼓舞；如果通胀继续持续下降，朝着联储局2%的目标迈进，最终将适当地逐步降低政策利率，以防止货币政策变得过度限制。 她指出，刚公布的1月就业市场数据强于预期，表明工资增长加快，去年劳动力市场再平衡的进展陷入停滞，劳动力市场紧俏可能导致基础通胀走高。 鲍曼表示，在考虑未来政策立场变化时，她将保持谨慎态度；从长远来看，过早降低政策利率可能会导致未来需要进一步上调，通胀率才能恢复到2%。 据报贝索斯拟减持最多5,000万股亚马逊(AMZN.US)股份 据《彭博》报道，亚马逊(AMZN.US) 创办人贝索斯计划在未来12个月内出售多达5,000万股亚马逊股份。在季绩理想带动下，亚马逊周五涨近8%至171.95美元。 报道引述一件文件指，贝索斯制定一项交易计划，将在2025年1月31日之前出售5,000万股亚马逊股份。以目前股价计算，价值约为86亿美元。亚马逊对此不予置评。 美据报针对中资药企法案受阻 路透引述不愿透露姓名的美国参议员助理及其他三个消息来源称，美国众议院成立的中美战略竞争委员会主席加拉格尔(Mike Gallagher)提出《生物安全法案》草案可能在参议院受阻，数周内难以取得进展。 受到《生物安全法案》草案消息的影响，药明康德(02359)及药明生物(02269)股价上周急挫。 根据市场消息，该份草案要求限制美国联邦资助的医疗服务提供商使用外国对手生物技术公司，受影响的除了药明康德外，还有华大基因集团及其子公司华大智造等。 根据路透报道，有份联署草案的参议员Gary Peters未能让草案脱离委员会审理阶段，也没有订出下次审理日期。另一名消息来源称，草案可能要留在委员会审理阶段至少数星期。 每日晨报│2024年2月5日 越秀证券研究部 4 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现 （成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 五大跌幅 名称 股价 跌幅 成交额 1 吉利汽车控股 7.66 4.36% 5.86亿 1 药明康德 43.7 -21.19% 21.66亿 2 腾讯控股有限公司 279.4 2.87% 87.41亿 2 药明生物 16.78 -20.66% 43.61亿 3 龙湖集团控股 8.7 2.84% 2.64亿 3 东方海外（国际） 112.9 -4.08% 1.15亿 4 金沙中国有限公司 21.95 2.81% 3.77亿 4 翰森制药集团 11.38 -4.05% 6.72千万 5 中国