周观点：北美科技大厂展露AI投资热

证券研究报告 行业研究 2024年02月04日 本期内容提要: ➢本周北美重要个股多数上涨。本周涨跌幅分别为苹果（-3.41%）/特斯拉（+2.54%）/博通（+1.62%）/高通（-5.99%）/台积电（-1.29%）/美光科技（-1.78%）/英特尔（-2.41%）/英伟达（+8.40%）/亚马逊（+7.98%）/甲骨文（+1.00%）/超微电脑（+22.25%）/应用光电（+25.62%）/谷歌A（-6.44%）/Meta（+20.51%）/微软（+1.80%）/超威半导体（+0.23%）。 ➢北美重要科技股近期密集披露财报，AI趋势蓬勃向上。Meta表示今年年底将拥有大约350000个H100，联合其他GPU将提供大约600000个H100当量的计算。Amazon规划出三层的AI发展架构：在底层提供算力芯片。在中间层，帮助用户能够更方便的利用基础大模型进行私有化。在顶层则是应用层。Amazon表示Gen AI现在是并将继续成为亚马逊普遍关注和投资的领域，主要是因为有一些举措让公司有机会重塑客户体验和流程，并且相信它最终将在未来几年内为亚马逊带来数百亿美元的收入。此外，微软、谷歌等公司在财报交流中均浓墨重彩描述了AI对其各项业务的赋能，并体现出较一致的投资热情。我们认为，随着AI逐渐发展，下游算力需求不断提升，应用端闭环逐渐清晰。我们坚定看好海外算力产业链，建议持续关注。 ➢VisionPro正式发售，关注产业链动向。我们认为Vision Pro是消费电子发展历程中的标杆性产品，是苹果公司多年创新的集大成者，其精密程度远超苹果体系内其它产品，标志着空间计算时代的到来，建议持续关注相关产业链。 ➢建议关注个股：【云端AI】工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息；【MR】杰普特/赛腾股份/智立方/蓝思科技/领益智造/三利谱/亿道信息/佳禾智能/创维数字/国光电器等；【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等。 ➢风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 行情追踪：本周申万电子普跌...........................................................................................................4电子行业......................................................................................................................................4个股涨跌......................................................................................................................................6重要公告..............................................................................................................................................8风险因素..............................................................................................................................................8 表目录 表1：半导体涨跌TOP5...........................................................................................................................................6表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................6表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................6表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................7表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................7 图目录 图1：申万电子二级指数年以来涨跌幅..............................................................................................................4图2：美股2023年来涨跌幅1..............................................................................................................................5图3：美股2023年来涨跌幅2..............................................................................................................................5 行情追踪：本周申万电子普跌 电子行业 本周申万电子细分行业普跌。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-27.08%）/其他电子Ⅱ（-30.92%）/元件（-25.79%）/光学光电子（-22.11%）/消费电子（-26.76%）/电子化学品Ⅱ（-29.28%）；本周涨跌幅分别为半导体（-12.72%）/其他电子Ⅱ（-18.81%）/元件（-13.87%）/光学光电子（-11.85%）/消费电子（-12.04%）/电子化学品Ⅱ（-15.18%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股多数上涨。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-3.47%）/特斯拉（-24.38%）/博通（+9.68%）/高通（-2.03%）/台积电（+11.30%）/美光科技（+1.34%）/英特尔（-15.22%）/英伟达（+33.60%）/亚马逊（+13.08%）/甲骨文（+9.83%）/超微电脑（+103.91%）/应用光电（-2.54%）/谷歌A（+1.93%）/Meta（+34.19%）/微软（+9.36%)/超威半导体（+20.52%）;本周涨跌幅分别为苹果（-3.41%）/特斯拉（+2.54%）/博通（+1.62%）/高通（-5.99%）/台积电（-1.29%）/美光科技（-1.78%）/英特尔（-2.41%）/英伟达（+8.40%）/亚马逊（+7.98%）/甲骨文（+1.00%）/超微电脑（+22.25%）/应用光电（+25.62%）/谷歌A（-6.44%）/Meta（+20.51%）/微软（+1.80%）/超威半导体（+0.23%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周普冉股份、江波龙、中科蓝讯、圣邦股份、海光信息涨幅靠前，分别同比+1.23%/+1.17%/-0.86%/-3.15%/-3.27%;本周源杰科技/神工股份/华 海 诚 科/新 洁 能/气 派 科 技 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-30.51%/-28.63%/-25.99%/-25.61%/-24.14%。 申万消费电子板块本周鸿日达、振邦智能、显盈科技、传音控股、工业富联涨幅靠前，分别同比+3.36%/+2.24%/+1.99%/-2.27%/-3.40%；本周易天股份/格林 精 密/英 力 股 份/朗 科 智 能/凯 旺 科 技 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-31.55%/-29.98%/-27.25%/-23.99%/-23.71%。 申万元件板块本周则成电子、沪电股份、法拉电子、鹏鼎控股、顺络电子涨幅靠前，分别同比-2.67%/-5.16%/-7.03%/-9.39%/-9.45%；本周惠伦晶体/科翔股份/超 华 科 技/迅 捷 兴/华 正 新 材 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-24.98%/-24.91%/-23.96%/-23.93%/-23.50%。 申万光学光电子板块本周深华发A、骏成科技、日久光电、飞乐音响、联建光电涨幅靠前，分别同比+50.07%/+13.42%/+12.70%/+8.92%/+5.07%;本周华体科 技/清 越 科 技/亚 世 光 电/宝 明 科 技/福 光 股 份 跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-18.09%/-14.26%/-10.31%/-7.58%/-7.18%。 申万光学光电子板块本周凤凰光学、京东方A、伟时电子、锦富技术、亚世光电涨幅靠前，分别同比-1.98%/-2.67%/-3.03%/-3.13%/-3.93%;本周合力泰/日久光 电/深 华 发A/GQY视 讯/深 纺 织A跌 幅 靠 前 ， 分 别 同 比-33.33%/-29.22%/-27.80%/-26.25%/-25.75%。 重要公告 中船特气 【设立全资子公司】为快速推进高纯电子气体产业链发展，优化完善产能布局，公司拟在内蒙古托克托县成立中船派瑞特种气体（呼和浩特）有限公司，本次投资后，公司持有呼和浩特公司100%的股权。注册资本为34,000万元，注册地址在内蒙古托克托县产业园东区化工集中区内，资金来源为自有资金。 【全资子公司对外投资】公司拟设立的全资子公司中船派瑞特种气体（呼和浩特）有限公司，拟建设高纯电子气体项目（一期）。本项目总投资为136,300万元。建设目标为通过本项目建设，新增年产7,500吨三氟化氮、10,000吨超纯氨气、75,000吨液氮的生产能力。建设周期为24个月。资金来源情况为自有资金34,000万元，其余全部为贷款。 【建设电子特气研发中心】公司拟在邯郸市肥乡区建设电子特气研发中心建设项目。本项目总投资概算为7,809万元，全部由公司自筹解决。建设目标为解决公司当前电子特气及新材料研发场地不足的现实需求，提高电解类和有机合成类产品的工艺原理性研究能力，以及高纯电子气体的电解小试/中试研究能力。 长盈精密 【转让子公司部分股权】公司拟以12,717,253.07美元的对价向开曼隐山转让所持有的广东天机智能系统有限公司30%的股权，并放弃对天机智能拟增注册资本人民币2,