电子行业周报：HBM和DDR5增长强劲，比亚迪加码激光雷达

HBM和DDR5增长强劲，比亚迪加码激光雷达 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 1月22日-1月26日当周，申万一级行业整体上涨。其中电子行业上涨1.01%，位列第29位。估值前三的行业为计算机、社会服务、农林牧渔，电子行业市盈率为40.07，位列第6位。 行业相对表现 电子行业细分板块大多处于上涨态势，面板、品牌消费电子、其他电子领涨，涨幅为4.72%、4.37%、4.04%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平位列前三，数字芯片设计、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌SK海力士公布FY23Q4业绩，HBM和DDR5增长强劲 近日，SK海力士在官网发布截至2023年12月31日的2023财年及第四季度财务报告。报告显示，SK海力士第四季营收同比增长47%至11.3055万亿韩元，毛利润为2.23亿韩元，同比大增9404%；SK海力士主力产品DDR5 DRAM和HBM3，2023年的营收较2022年分别增长4倍和5倍以上。SK海力士表示，由于平均售价上涨，芯片价格在减产后趋于稳定，DRAM部门在连续两个季度亏损后，三季度开始扭亏为盈。建议关注：雅克科技、通富微电、长电科技、澜起科技、聚辰股份、华海诚科、联瑞新材、壹石通等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：部分功率产品逐步提价，台积电公布2023Q4财报》2024-01-22 2、《电子行业专题报告：星闪，闪耀无线短距新通信》2024-01-213、《电子行业专题报告：第三计算平台带动人类数字世界交互范式变革》2024-01-17 ▌比亚迪加码激光雷达 近日，比亚迪董事长王传福在比亚迪梦想日发布会上表示，比亚迪的高阶智能驾驶系统将在未来为20万元以上车型提供选装，并成为30万元以上车型的标准配置。比亚迪将在2024年推出多达10余款搭载激光雷达的智驾车型，激光雷达作为智能驾驶的最关键传感器之一，凭借比亚迪的庞大出货量和市场影响力，激光雷达的智驾市场地位进一步稳固。随着上车成本的进一步下降，行业将迎来渗透率迅速提升的窗口期。建议关注：永新光学、炬光科技、长光华芯、蓝特光学等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................174、近期新股...............................................................................214.1、上海合晶（688584.SH）：半导体外延片制造商.......................................214.2、成都华微（688709.SH）：集成电路研发与制造商.....................................235、行业动态跟踪...........................................................................265.1、半导体..........................................................................265.2、消费电子........................................................................295.3、汽车电子........................................................................316、行业重点公司公告.......................................................................337、风险提示...............................................................................40 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：1月22日-1月26日行业周涨跌幅比较（%）........................................8图表6：1月26日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：1月22日-1月26日电子细分板块周涨跌幅比较（%）................................9图表8：1月26日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................11图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................17图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................17图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................18图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................19图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................19图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................20图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................20图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）.........................................20图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）.........................................20图表35：上海合晶产品概况..............................................................21图表36：上海合晶营业收入（亿元）......................................