政策半月观：北京上调GDP目标，37城大多高于5.5%

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 宏观经济研究 2024年01月22日 宏观定期 政策半月观—北京上调GDP目标，37城大多高于5.5% 近半月，省部级主要干部研讨班时隔25年再次聚焦金融，各部门继续喊话谋划2024年工作，地方‚两会‛陆续召开、已有10座特大超大城市部署‚三大工程‛。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2024.1.8-1.21）的政策跟踪。 核心结论：总体看，近半月政策延续稳增长稳信心，有4大焦点：一是地方‚两会‛密集召开，截至1.21，省市层面，已有4省市召开、仅有北京上调目标至5%（22/23年低于全国目标，19/20/21年与全国一致），城市层面，据不完全统计，37城目标大多高于5.5%，10座超大特大城市部署‚三大工程‛、保障性住房目标合计超28万套；二是1.16省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班，时隔25年再次聚焦金融，首次阐释金融强国的定义，再提强化金融监管和反腐，1.20金监总局党委也召开扩大会议传达学习研讨班精神；三是中央继续喊话稳增长、回应热点，如1.12/19证监会自2021.9.24以来重启线下新闻发布会，回应IPO节奏、投资端改革、注册制等问题，1.18发改委再提‚审慎出台收缩性、抑制性举措，切实防范‘合成谬误’‛，1.12住建部等发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》；四是外部关系改善信号继续增加，包括1.19中美金融工作组第3次会议、重启中美农业合作机制、1.15商务部比利时企业圆桌会议。其他可关注，1.18国务院修改部分行政法规和国务院决定（针对因机构改革需及时修改的金融领域行政法规进行梳理），1.15国务院《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，1.11财政部发文有序推动数据资产化，1.10国家医保局发文加大药品集采保障等。继续提示：2024年政策主基调偏积极，中央加杠杆是关键，主抓手包括松货币、宽财政、稳地产、拉基建等；最近2-3个月是经济和政策落地的重要观察期，有3大关注点：1）新一轮稳增长政策出台节奏，包括可能的降息降准等；2）已出台政策的落地效果，包括PSL、专项债提前批、特殊再融资债、京沪松地产效果等，尤其是水泥、沥青、挖掘机等基建链的实物工作量相关指标；3）1月中下旬地方‚两会‛进展，包括各省GDP目标设定（主看经济大省是否高于5%）、各省市‚三大工程‛投资计划（尤其是特大超大城市）等。 一、重要会议与政策：省部级主要领导干部研讨会聚焦金融、多部门继续喊话稳增长、中美多领域对话。 1、重要会议：中美金融、农业对话会议；关注省部级主要领导干部研讨会、多部门发布会部署政策。 >1.18-19中美金融、农业对话会议，其中，1.18-1.19中美金融工作组第三次会议，就两国货币和金融稳定、金融监管、金融市场、跨境支付和数据、可持续金融等议题进行沟通；1.18中美农业联委会第七次会议，重启中美农业合作机制，并围绕气候智慧型农业、粮食安全、民间交流、贸易便利化等交换意见。 >1.12/19证监会新闻发布会，回应了IPO节奏、投资端改革、注册制等热点问题，近期也是自2021年9月24日以来证监会重启线下新闻发布会，总体释放了强化畅通信息发布、与市场沟通的积极信号。 >1.18发改委新闻发布会，关注对于2024年热点问题的回应：一是再提审慎出台收缩性、抑制性举措，进一步强化政策协调和工作协同，切实防范‚合成谬误‛，防止层层加码、‚一刀切‛等问题；二是将修订全国版外资准入负面清单；三是加快推进民营经济促进法立法进程；四是下大力气改善居民收入预期。 >1.16总书记在在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上发表重要讲话，本次也是 作者 分析师 熊园 执业证书编号：S0680518050004 邮箱：xiongyuan@gszq.com 分析师 朱慧 执业证书编号：S0680523090002 邮箱：zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《政策半月观—地方‚两会‛即将密集召开》2024-01-08 2、《迟到了，会缺席吗？—降息预期落空的5点理解》2024-01-16 3、《4大关注点—2023年社融回顾与2024年展望》2024-01-13 4、《4大关注点—2023年出口回顾与2024年展望》2024-01-12 5、《PMI全年次低收官，有5大信号》2023-12-31 2024年01月22日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 时隔25年再次就金融进行专题研讨（上次是1999年、围绕‚金融问题‛），本次也首次阐释了金融强国的定位，涵盖货币、央行、金融机构、金融中心、金融监管和人才等，也再提强化金融监管和反腐；此后，1.20金监总局党委召开扩大会议传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神，强调走好中国特色金融发展之路、推进金融强国、金融强监管严监管、防范化解重大金融风险以及金融开放和安全等。 >其他可关注：1.16总理出席世界经济论坛2024年年会并发表特别致辞；1.16国资委国有企业经济运行座谈会，要求国企‚抓早、抓紧、抓实、抓细‛，也要加大粮食安全、能源资源安全等领域投入；1.15商务部比利时企业圆桌会，旨在推动中比、中欧经贸合作健康稳定发展；1.10国税总局接受新华社专访，关注2024年结构性减税降费重点领域之一是制造业，以及将持续推动健全完善绿色税制体系等。 2、部委政策：关注国务院修改法规、、建立城市房地产融资协调机制、银发经济、美丽中国建设等。 >1.18国务院发布《国务院关于修改部分行政法规和国务院决定的决定》，本次修改主要是配合2023年3月党和国家机构改革，对‚因机构改革需及时修改的金融领域行政法规进行梳理‛，也需重点关注两点：一是‚货币政策委员会工作坚持中国共产党的领导，推动健全现代货币政策框架，重要事项报党中央、国务院‛；二是要‚加强政策沟通、稳定市场预期，为经济回升向好营造良好的货币金融环境‛。 >1.12住建部、金监总局发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，以地级及以上城市为主体，以地产项目名单为依据，总体‚按照公平公正原则，综合房地产项目的开发建设情况及项目开发企业有关情况，提出可以给予融资支持的房地产项目名单，推送金融机构，做好融资支持‛。 >其他可关注：1.15国务院印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，共提出26条举措；1.11中共中央、国务院印发《关于全面推进美丽中国建设的意见》，并提出了一揽子激励性政策举措；1.10市场监管总局引发《关于质量基础设施助力产业链供应链质量联动提升的指导意见》，对应此前打造质量强国战略；1.10国家医保局印发《关于加强医药集中带量采购中选产品供应保障工作的通知》。 二、地方政策：地方‚两会‛陆续召开，4省仅有北京上调目标至5%、37城目标大多高于5.5%。 >省市层面，北京、重庆、河北、西藏率先召开，GDP目标方面，最高为西藏8%左右、最低为北京5%左右、平均为6.1%、加权平均为5.5%（持平2023年），其中：北京较2023年上调0.5个百分点（22/23年均低于全国目标，19-21年均与全国一致），河北下调0.5个百分点，重庆、西藏持平2023年。 >城市层面，据不完全统计，已开‚两会‛的37城2024年GDP增速目标最高9%左右、最低5%左右。对比2023年，有8城上调、7城持平、22城下调，其中：最大升幅为2个百分点（呼和浩特），最大降幅为2.5个百分点（南昌），北京、广州等11个特大超大城市5城持平、5城下调、仅有北京上调。 三、行业与产业政策：北京、广州等10座超大特大城市部署‚三大工程‛；有序推进数据资产化。 1、10座超大特大城市部署‚三大工程‛。已有北京等10座特大超大城市部署‚三大工程‛：保障性住房目标合计超28万套，其中广州一城就达11万套（租赁10万套+配售1万套）、北京计划竣工8万套，广州明确将出台城中村改造相关配套政策、成为全国首期首批城中村改造专项借款落地城市。 2、有序推进数据资产化。1.11财政部发布《关于加强数据资产管理的指导意见》，针对当前数字资产‚高质量供给明显不足、合规化使用路径不清晰、应用赋能增值不充分等难点‛，进一步完善制度体系，以构建‚市场主导、政府引导、多方共建‛治理模式，以推动数据资产合规高效流通使用为主线。 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 vYcZqVoX9UoXrU7NcM7NpNpPpNmQiNoOrQkPoMoM9PoPmRvPtPnNuOoMnQ 2024年01月22日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 重要会议与政策：省部级主要领导干部研讨会聚焦金融、多部门继续喊话稳增长、中美多领域对话 .............................. 4 重要会议：中美金融、农业对话会议；关注省部级主要领导干部研讨会、多部门发布会部署政策........................... 4 国务院：中美金融工作组、农业联委会会议 ................................................................................................. 4 证监会：重启线下新闻发布会、回应市场热点问题 ....................................................................................... 5 发改委：再提审慎出台收缩性、抑制性举措 ................................................................................................. 5 中共中央：省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班 ................................................................... 5 国务院：重建信任、加强合作、推动世界经济复苏 ....................................................................................... 6 国资委：国有企业经济运行座谈会 .............................................................................................................. 6 商务部：比利时企业圆桌会 ........................................................................................................................ 6 国税总局：做好结构性减税降费、健全完善绿色税制体系 ............................................................................. 7 部委政策：关注国务院修改法规、建立城市房地产融资协调机制、银发经济、美丽中国建设等 .............................. 7 国务院：修改部分行政法规和国务院决定 ....................................................................