通信行业周报2024年第2期：HPE收购瞻博网络，CES展端侧AI应用成亮点

行业要闻与数据追踪

HPE收购瞻博网络

• 事件：HPE宣布以约140亿美元收购网络设备制造商瞻博网络，以增强其在网络业务领域的布局。
• 影响：收购完成后，HPE网络业务规模预计将实现翻倍增长，覆盖从边缘到云的全面网络产品组合，强化AI时代的竞争力。预计在三年内实现每年4.5亿美元的成本节约。

CES展端侧AI应用亮点

• AI应用加速：CES展上AI应用成为焦点，涵盖PC、汽车、智能家居等多个领域。
• 新型终端热销：Rabbit R1 AI智能硬件在展会首日销售突破万台，体现了端侧AI产品的市场潜力。
• AI芯片与终端布局：芯片、终端厂商展示了AI技术在端侧的应用，预示2024年端侧AI应用将加速发展。

行业重点数据

• 5G用户渗透率：截至2023年11月，5G移动电话用户占比44.7%，达到7.71亿户。
• 5G基站：5G基站总数为328.2万个，占移动基站总数的28.5%。
• 云厂商资本开支：2023年Q3，三大国内云厂商资本开支合计156.5亿元，同比增长1%，环比增长24%。海外云厂商及Meta资本开支合计372.1亿美元，同比下降6%，环比增长11%。

资本市场表现

• 通信板块表现：本周通信（申万）指数下跌1.14%，相对沪深300指数的相对收益为-1.09%，在申万一级行业中排名27位。
• 股票池表现：178家通信公司（不包括三大运营商）本周平均跌幅为-3.11%，各细分领域普遍下跌。

投资建议

• 算力与卫星：长期看好全球AI算力建设，关注光器件、液冷、卫星载荷、卫星终端等领域的投资机会。
• 运营商与低估值：关注运营商高质量发展的投资机会，以及部分板块估值触底的优质公司，如移远通信、拓邦股份、中天科技等。

风险提示

• AI发展不确定性：AI技术进展可能低于预期。
• 资本开支风险：运营商等资本开支建设可能不如预期。
• 外部环境变化：国际贸易关系的波动可能影响行业动态。