通信周跟踪：CES中国品牌参展数创新高，AI端侧应用百花齐放

核心观点

1. CES展端侧AI百花齐放，AI物联网是其中典型

   • GenAI与IoT深度融合，推动AIoT向GenAIoT演进，GenAI能力融入物联网平台，改变人类与设备的交互方式。
   • 高通推出QualcommAware平台，支持物流、零售等行业的智能网联终端；家庭智能化物联网终端多样化，云级AI功能下沉至边缘设备。
   • AI物联网将首先从消费物联网兴起，工业物联网将产生大量AI智能体通信需求，带来表计、网关等升级需求。

2. “AI+具身智能”成为AI应用新风向

   • 具身智能有望成为AI下一个浪潮，宇树科技展示人形机器人UnitreeG1、四足机器人Go2等；三星推出家用AI陪伴机器人Ballie。
   • 清洁类机器人加装机械臂成为趋势，石头科技、科沃斯等发布最新扫地机器人。
   • 具身智能时代即将到来，桌面机器人、割草机器人、智能体座舱三大市场2025有望率先放量。

3. 中国品牌在AI领域逐渐发力，参展企业创历史新高

   • 2025CES中国参展商数量达1475余家，占比超30%，各厂商推出多样化终端产品。
   • 泰凌微推出TL-EdgeAI平台芯片；乐鑫科技推出ESP32-P4SoC；美格智能发布AIMO等AI智能伙伴。
   • 未来AI芯片将增加边缘AI运算能力，支持主流本地端AI模型，模组作为“卖铲人”逻辑继续受益。

关键数据

• 2025年CES参展企业总数4500余家，中国品牌占比超30%（1475家）。
• 高通骁龙8EliteGen2处理器采用台积电3nm制程，主频可能高达5GHz。
• 英伟达ProjectDigits个人AI超级电脑搭载GB10GraceBlackwell超级芯片，提供1petaflop高能效AI性能。

研究结论

• AI物联网和具身智能是AI应用的重要趋势，消费物联网和特定机器人市场将率先放量。
• 中国品牌在AI领域加速布局，相关芯片、模组和ODM环节厂商有望受益。
• 市场整体下跌，但连接器、液冷、物联网板块表现领先，建议关注乐鑫科技、泰凌微、移远通信等公司。

风险提示

• 海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降，外部制裁升级。