美容护理行业周观点：多家公司公告股份回购进展，爱美客2023年归母净利润预计增长43%-50%

强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(01.01-01.07) 近月消费呈现平稳恢复态势，2023年1-11月社零累计同比+7.2%，双十一电商大促期间，消费者行为亦偏向于理性。预计未来随着经济的逐步恢复和扩大消费措施的出台，消费活力有望得到进一步刺激。建议关注：①化妆品&医美：短期来看，受内外部环境影响，部分医美、化妆品龙头近期业绩出现放缓；中长期来看，颜值经济下医美、化妆品需求较大，多项化妆品、医美相关法规发布，行业洗牌背景下合规化妆品、医美龙头公司受益。②黄金珠宝：金价震荡上行、黄金珠宝消费场景恢复，叠加国潮崛起、黄金首饰工艺提升等因素促使近月黄金珠宝首饰消费量提高，看好积极抢占渠道、升级品牌、开发新品的黄金珠宝龙头企业。3473 珀莱雅首次回购股份，华熙生物公告回购进展 功能蛋白下游需求广泛，行业先驱锦波生物高速成长深圳市罗湖区发布“医美十条”新政，助力医美产业发展 投资要点： 行情回顾：上周（1月1日-1月7日）申万美容护理指数下跌4.02%，跑输沪深300指数1.05个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第25；从年初至今，申万美容护理指数下跌4.02%，跑输沪深300指数1.05个百分点，在申万31个一级子行业中涨跌幅排名第25。 行业数据：①社零数据：2023年11月，社会消费品零售总额同比+10.1%，其中，商品零售收入同比+8.0%，餐饮收入同比+25.8%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+10.7%、化妆品类零售额同比-3.5%。②原材料价格方面：上周黄金下跌17.25美元至2045.41美元/盎司，白银下跌0.60美元至23.18美元/盎司。 上市公司重要公告：昊海生科、贝泰妮、拉芳家化、珀莱雅、孩子王公告股份回购进展，贝泰妮、洁雅股份公告对外投资进展，科思股份、豫园股份部分股东质押股份，科思股份、珀莱雅、水羊股份可转债转股，爱美客预告2023年度业绩，豫园股份高管人员变动，爱婴室股东股份减持，豪悦护理限制性股票解除限售。 行业重要事件：①阿里系推美妆独立电商APP；②华熙生物申请护肤组合物及其用途专利；③耀海诺信无菌级重组Ⅲ型人源化胶原蛋白原料量产成功；④华熙生物申请美白组合物及其用途专利。 风险因素：经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 1行情回顾...........................................................................................................................32行业数据跟踪...................................................................................................................53上市公司重要公告...........................................................................................................64行业重要事件...................................................................................................................95投资建议.........................................................................................................................106风险提示.........................................................................................................................10 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第25.................................................................3图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第25.........................................................3图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅........................................................4图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅....................................................4图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅................................................4图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅................................................4图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比................................................................5图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比......................................5图表9：黄金现货价格（美元/盎司）............................................................................5图表10：白银现货价格（美元/盎司）..........................................................................5图表11：上市公司重要公告............................................................................................6 1行情回顾 上周（1月1日-1月7日）申万美容护理指数下跌4.02%，跑输沪深300指数1.05个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第25；从年初至今，申万美容护理指数下跌4.02%，跑输沪深300指数1.05个百分点，在申万31个一级子行业中涨跌幅排名第25。 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况：（1）医美：板块重点个股大部分下跌，部分个股收涨，华韩股份领涨，涨幅为1.48%；（2）化妆品：板块重点个股表现分化，丸美股份领涨，涨幅为8.59%；（3）黄金珠宝：板块重点个股大部分下跌，部分个股收涨，周大生领涨，涨幅为2.70%；（4）母婴个护：板块重点个股涨跌分化，爱婴室领涨，涨幅为1.77%。 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据：2023年11月，社会消费品零售总额同比+10.1%，其中，商品零售收入同比+8.0%，餐饮收入同比+25.8%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+10.7%、化妆品类零售额同比-3.5%。 原材料价格方面：上周黄金下跌17.25美元至2045.41美元/盎司，白银下跌0.60美元至23.18美元/盎司。 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 资料来源：公司公告、万联证券研究所 4行业重要事件 阿里系推美妆独立电商APP 近日，一款名为“宝购汇市”美妆电商APP的推出，引发行业热议。据时代周报报道，这款APP开发者为灵犀互娱全资子公司上海交易猫信息技术有限公司，而灵犀互娱是阿里集团旗下研运一体的游戏品牌。就在上月，阿里巴巴子公司还收购了越南美妆连锁品牌Hasaki少数股权。（品观网） https://www.pinguan.com/article/content/21817.html 华熙生物申请护肤组合物及其用途专利，专利技术能促进皮肤屏障修复 据国家知识产权局公告，华熙生物科技股份有限公司申请一项名为“护肤组合物及其用途“，公开号CN117323250A，申请日期为2023年11月。专利摘要显示，本申请公开了一种护肤组合物及其用途，所述护肤组合物包含依克多因和覆盆子酮，所述依克多因和覆盆子酮的质量比为10:1～1:15，所述护肤组合物对于促进皮肤屏障修复具有积极的作用。（医美行业观察） https://mp.weixin.qq.com/s/K43SJZOfvdCTi8bkdHEzzA 耀海诺信无菌级重组Ⅲ型人源化胶原蛋白原料量产成功 突破技术创新，秉承致力于为医美行业科技赋能的理念，耀海诺信依托母公司耀海生物成熟完善的合成微生物高通量筛选平台、重组蛋白合成表达平台，布局医美活性原料和产品的开发研究。凭借扎实的分子构建能力、丰富的工艺开发经验与成熟的放大生产和质量管理能力，目前已完成首批拥有自主知识产权的重组III型胶原蛋白放大生产。（医美行业观察） https://mp.weixin.qq.com/s/OXFdoLgUHBAzgkqotn15VA 华熙生物申请美白组合物及其用途专利 据国家知识产权局公告，华熙生物科技股份有限公司申请一项名为“美白组合物及其用途“，公开号CN117338634A，申请日期为2023年11月。专利摘要显示，本申请提供一种具有协同增效作用的美白组合物及其用途。其中，所述美白组合物包括透明质酸或其盐、烟酰胺以及多聚脱氧核糖核苷酸，所述透明质酸或其盐、烟酰胺以及多聚脱氧核糖核苷酸的质量比为(10‑17)：(0.001‑0.007)：(1‑5)。本申请的组合物通过透明质酸或其盐、烟酰胺以及多聚脱氧核糖核苷酸的协同作用，可以增加美白活性成分的利用效率，从而降低烟酰胺的用量，或提升美白组合物例如注射类产品的功效。（医美行业观察） https://mp.weixin.qq.com/s/vXGkEpj-oOe1VtyTGkswZw 5投资建议 近月消费呈现平稳恢复态势，2023年1-11月社零累计同比+7.2%，双十一电商大促期间，消费者行为亦偏向于理性。预计未来随着经济的逐步恢复和扩大消费措施的出台，消费活力有望得到进一步刺激。建议关注：①化妆品&医美：短期来看，受内外部环境影响，部分医美、化妆品龙头近期业绩出现放缓；中长期来看，颜值经济下医美、化妆品需求较大，多项化妆品、医美相关法规发布，行业洗牌背景下合规化妆品、医美龙头公司受益。②黄金珠宝：金价震荡上行、黄金珠宝消费场景恢复，叠加国潮崛起、黄金首饰工艺提升等因素促使近月黄金珠宝首饰消费量提高，看好积极抢占渠道、升级品牌、开发新品的黄金珠宝龙头企业。 6风险提示 经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上；同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10％至-10％之间；弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15％以上；增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5％至15％；观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5％至5％；卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5％以上。基准指数：沪深300指数 我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同