碳酸锂市场周报：供需双弱局面维持，锂价或将偏弱运行

供需双弱局面维持，锂价或将偏弱运行「2024.01.5」研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511碳酸锂市场周报关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」行情回顾：碳酸锂主力合约本周震荡偏弱的走势，截止本周收盘，周跌幅8.4%。报收98650元/吨，期现基差倒挂。后市展望：基本面上，原材料锂辉石持续走弱，云母矿有所止跌走稳，辉石由于澳矿到港价格下降，云母仍维持供需双弱局面，供应商部分停工，需求方外采意愿较淡。现货方面，电碳本周跌势收窄，工碳小幅回升。现货供给方面，现货市场供给仍以散单销售为主，外购锂矿盐厂因成本倒挂，生产意愿较弱。需求方面，下游材料商仍以询价观望为主，询价现象增量，侧面反映出现货价格已开始逐步接近下游材料商接受范围。总体来看，现货仍呈现供需双弱局面，现货价格或将继续维持偏弱态势，期价亦将受其影响。策略建议：短期建议轻仓逢高抛空交易，合约波动价格较大，注意交易节奏控制风险。 4「期现市场情况」期价震荡走强，跨期价差倒挂图1、碳酸锂主力合约收盘及持仓量图2、碳酸锂跨期套利来源：ifind 瑞达期货研究院来源：ifind 瑞达期货研究院-10000-5000050001000015000200002500030000350002023-09-192023-10-042023-10-192023-11-032023-11-182023-12-032023-12-182024-01-02020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000LC1-LC7合约跨期价差LC1-2 价差碳酸锂2401碳酸锂2402价差均值截至2024年1月5日，碳酸锂主力合约收盘价98650元/吨，周环比减少7900元/吨。0500001000001500002000002500002023/8/212023/9/52023/9/202023/10/52023/10/202023/11/42023/11/192023/12/42023/12/192024/1/3020000400006000080000100000120000140000160000180000200000碳酸锂主力合约收盘价及持仓量持仓量收盘价截至2024年1月5日，碳酸锂合约LC1-LC7跨期价差为-5150元/吨，周环比增加200元/吨。 5「期现市场情况」现货价格再度走弱，期现基差倒挂图3、基准交割品现货价格图4、碳酸锂主力合约期现基差来源：ifind 瑞达期货研究院来源：ifind 瑞达期货研究院01000002000003000004000005000006000002021-01-112021-07-112022-01-112022-07-112023-01-112023-07-11碳酸锂(Li2CO3 99.5%)均价截至2024年1月5日，电池级碳酸锂均价为96500元/吨，周环比减少500元/吨。-20,000-10,000010,00020,00030,00040,0002023-08-242023-09-132023-10-032023-10-232023-11-122023-12-022023-12-22050,000100,000150,000200,000250,000主力合约期现基差基差期货收盘价(活跃):碳酸锂上海有色:现货含税均价:碳酸锂(Li 2CO3 99%)截至2024年1月5日，主力合约基差-2150元/吨，较上周环比增长7400元/吨。 6「上游市场情况」锂辉石精矿价格持续下跌图5、锂精矿现货价格来源：ifind 瑞达期货研究院图6、美元即期汇率来源：ifind 瑞达期货研究院5.605.806.006.206.406.606.807.007.207.402017-01-242018-01-242019-01-242020-01-242021-01-242022-01-242023-01-24美元兑人民币中间价截至2024年1月5日，美元兑人民币中间价为7.1029，周环比增幅0.08%。0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 2019-01-242020-01-242021-01-242022-01-242023-01-24美元/吨锂精矿现货价格平均价:锂精矿(Li 2O:5.5%-6%):进口平均价:锂精矿(Li 2O:6%-6.5%):进口截至2024年1月5日，锂辉石精矿(6%-6.5%)均价为1240美元/吨，周环比减少185美元/吨。 7「上游市场情况」锂云母、磷锂铝石价格逐步止跌图7、锂云母现货价格来源：SMM 瑞达期货研究院图8、磷锂铝石现货价格来源：SMM 瑞达期货研究院0500010000150002000025000300002023/6/262023/8/262023/10/262023/12/26磷锂铝石(Li₂O:7%-8%)日均价截至2024年1月5日，磷锂铝石均价为11655元/吨，周环比减少265元/吨。截至2024年1月5日，锂云母(Li₂O:2.0%-3%)均价为2200元/吨，周环比持平0200040006000800010000120001400016000180002022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-312023-09-302023-11-30锂云母(2％≤Li2O＜3％) 价格走势 供应端—产量回升，进口大幅增长8图9、碳酸锂进出口情况图10、碳酸锂生产情况「产业情况」来源：ifind 海关总署瑞达期货研究院来源：ifind CBC 瑞达期货研究院05,00010,00015,00020,00025,00030,0002019-022019-072019-122020-052020-102021-032021-082022-012022-062022-112023-042023-09碳酸锂进出口情况锂的碳酸盐(28369100):进口数量:当月值锂的碳酸盐(28369100):出口数量:当月值0102030405060708090010,00020,00030,00040,00050,00060,0002019-012019-062019-112020-042020-092021-022021-072021-122022-052022-102023-032023-08碳酸锂月度生产情况碳酸锂:产量:当月值:CBC碳酸锂:产能:当月值:CBC:吨/月碳酸锂:开工率:当月值:CBC据海关总署统计，截至2023年11月，碳酸锂当月进口量为17040.67吨，较10月增加6278.23吨，增幅58.33%，同比增幅37.3%。碳酸锂当月出口量为396.389吨，较10月增加78.88吨，增幅24.84%，同比降幅61.46%。据CBC统计，截至2023年11月，碳酸锂当月产量为41650吨，较10月增加1750吨，增幅4.39%，同比增幅37.01%。当月开工率为80%，环比增幅3%，同比增幅17%。 需求端——六氟磷酸锂价格走弱，电解液产量同环比双增9图11、六氟磷酸锂现货价格图12、电解液产量变化「下游情况」来源：wind 瑞达期货研究院来源：ifind 瑞达期货研究院0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00 2023-05-262023-07-262023-09-262023-11-26万元/吨六氟磷酸锂现货价格-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00020,00040,00060,00080,000100,000120,0002020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-07%电解液产量变化情况电解液:产量:当月值:CBC电解液:产量:当月环比:CBC截至2024年1月5日，六氟磷酸锂均价为6.85万元/吨，周环比减少0.35万元/吨。据CBC统计，截至2023年11月，电解液当月产量为96680吨，较10月增加870吨，增幅0.91%，同比增幅97.32%。 需求端——磷酸铁锂价格走弱，月度产量增长开工回升10图13、磷酸铁锂现货图14、磷酸铁锂正极生产情况「下游情况」来源：ifind 瑞达期货研究院来源：ifind 瑞达期货研究院020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000200,0002021-01-252021-07-252022-01-252022-07-252023-01-252023-07-25现货价:磷酸铁锂0001111020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000200,0002021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09%磷酸铁锂正极生产情况磷酸铁锂:产量:当月值:CBC磷酸铁锂:产能:当月值:CBC:吨/月截至本周最新数据，磷酸铁锂（动力型）均价为45000元/吨，周环比减少1000元/吨。据CBC统计，截至2023年11月，磷酸铁锂正极材料当月产量为142950吨，较10月增加8670吨，增幅6.46%，同比增幅25.39%。当月开工率为82%，环比5%，同比-9%。 需求端——三元材料价格走弱，产量缓增11图15、主流三元材料价格图16、三元材料生产情况「下游情况」来源：wind 瑞达期货研究院来源：ifind 瑞达期货研究院050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,0002023-06-062023-07-062023-08-062023-09-062023-10-062023-11-062023-12-06三元材料价格市场价:三元材料8系:811型市场价:三元材料6系:常规622型市场价:三元材料5系:单晶型0001111010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,0002020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09三元材料生产情况三元材料:产量:当月值:CBC三元材料:产能:当月值:CBC:吨据CBC统计，截至2023年11月，三元材料当月产量为51120吨，较10月增加500吨，增幅0.99%，同比降幅13.06%。当月开工率为63%，环比1%，同比-26%。截至本周最新数据，本周三元材料811型、622型、523型持续走弱。 需求端——锰酸锂价格走稳，月度产量减少12图17、锰酸锂现货价格图18、锰酸锂生产情况「下游情况」来源：wind 瑞达期货研究院来源：ifind 瑞达期货研究院34.83 -60-40-2002040608002,0004,0006,0008,00010,0002022-062022-092022-122023-032023-062023-09锰酸锂生产情况锰酸锂:产量:当月值:CBC锰酸锂:产量:当月同比:CBC40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 2023-06-052023-07-252023-09-132023-11-022023-12-22锰酸