国君2024年度策略|新能源:再论电气化趋势下新能源消纳的最优解

2024年电力设备与储能行业投资策略

核心观点：

2024年聚焦新能源消纳的关键工具：电网与储能。策略围绕两大领域展开深入分析。

电网投资展望

• 逆周期属性凸显：2023年电网建设稳定推进，月度投资呈上升趋势，预计2024-2025年将持续增长。
• 特高压建设加速：特高压交直流输电通道建设加快，特高压柔性直流技术迎来增长机遇。
• 海外电网需求：欧美进入电网换代周期，电力设备需求增加，但整体投资不及预期，电网投资成为清洁能源转型的主要挑战。

储能市场趋势

• 全球市场持续扩大：中国、欧洲和美国引领全球储能市场发展，特别看好海外大储和中国工商业储能的高盈利与高需求增速。
• 户储市场待复苏：户储市场正等待库存去化，预期后续将展现强劲增长态势。

投资策略：

• 电网：重点关注高分红、稀缺性和海外市场的投资机会。
• 储能：聚焦美国储能和中国工商业储能领域。

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