国君2024年度策略|新能源:海风发展加速,行业拐点已至

核心观点 国内海风行业阻力逐步解除，行业拐点已至。2023年Q4海风建设加速，行业景气度提振，当前处于行业拐点，风电核心零部件环节有望重点受益，看好海缆、塔架、轴系等核心零部件环节，以及海风整机环节的龙头。 风机大型化进程加速，价格战将转向质量战。机组大型化是整机降本增效的重要途径，体现整机厂技术竞争力，将对风电塔筒/管桩、主轴等核心零部件提出更高要求，风电整机及核心零部件龙头的竞争优势较为显著。 国内风电企业积极出海，重点关注欧洲市场。2022年以来欧洲主要国家和组织陆续发布海上风电远期开发规划，中国管桩及海缆企业有望受益。 陆风分散式推广加速，海风漂浮式未来可期。分散式陆上风电潜在市场空间巨大且边际改善显著，项目审批效率提高，有望进入高速发展阶段。漂浮式海上风电正处于示范向商业化过渡阶段，深远海具有不可替代性。 风险提示：需求不及预期、行业内部竞争加剧、上游原材料涨价风险、外汇政策及汇率风险。 文章来源 本文摘自：2024年1月2日发布的《海风发展加速，行业拐点已至——风力发电行业2024年度投资策略》庞钧文，资格证书编号：S0880517120001 石岩，资格证书编号：S0880519080001 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明