电力设备与新能源行业风电2024年度策略：看好海风确定性高增，关注出口+新技术方向

根据所提供的研报内容，以下是针对国内风电行业特别是海上风电（海风）的主要观点和预测：

主要观点

1. 海风装机增长强劲：预计2023年至2025年，国内风电总新增装机年复合增长率将达到16%，其中海上风电（海风）的年复合增长率高达73%。

2. 深远海推动海风发展：江苏、广东、福建、山东、上海、广西、天津等省份均规划了深远海风电项目，并已启动示范项目招标，合计规模达52GW。

3. 塔筒和海缆受益明显：海风装机的增加将推动塔筒和海缆产业的发展，尤其是2024年，预计塔桩的盈利能力将同比增长，海缆龙头的盈利能力在2024年将保持稳定。

4. 海外市场增长潜力：随着海外多个地区提出明确的海上风电规划，预计2025年开始，海上风电将迎来快速增长期，塔筒和海缆作为主要受益环节，预计将在2024年迎来订单催化。

5. 新技术趋势：锚链、液压变桨和“以滑替滚”轴承技术成为风电行业的技术发展趋势，预计将在2024年产生实际影响。

关键数据和预测

• 2023-2025年海风年复合装机增速：预计为73%。
• 2023-2025年风电总新增装机量：66GW、75GW、89GW，年复合增长率为16%。
• 深远海项目规模：合计52GW，覆盖多个省份。
• 塔桩盈利能力：2024年预计将同比增长。
• 海缆盈利能力：2024年预计能维持稳定。
• 海外市场装机量：预计2025年开始明显增长。
• 新技术趋势：锚链、液压变桨和轴承技术的应用预计将在2024年产生实际效果。

投资建议

• 关注海风受益环节：塔筒与海缆。
• 关注出口逻辑：海风零部件和风机环节。
• 新技术新趋势：锚链、液压变桨和轴承技术。
• 估值修复：风电零部件龙头。

风险提示

• 经济环境和汇率波动风险
• 大宗商品价格波动风险

结论

预计未来几年国内风电，特别是海上风电将保持高速增长，技术革新和市场扩展将为相关企业带来机遇。同时，投资策略应聚焦于海风受益环节和新技术趋势，同时关注宏观经济环境和成本因素的影响。