白糖市场周度报告：糖价低位震荡，关注春节备货

白糖市场周度报告2023年12月24日 姓名：陈乔从业资格号：F0310227交易咨询从业证书号：Z0015805 联系电话：0531-81678626公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层公司网址：www.ztqh.com 投资咨询资格号：证监许可[2012]112期货交易咨询业务资格：证监许可[2012]112 本周重点关注 国际： 请务必阅读正文之后的声明部分巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至12月20日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为88艘，此前一周为105艘。港口等待装运的食糖数量为334.1万吨，此前一周为472.11万吨。其中，高等级原糖（VHP）数量为311.19万吨。据外媒近日报道，今年1月至11月期间，巴西桑托斯港的食糖出口量超过1980万吨，较2022年同期1880万吨增加了5%。1月至11月，桑托斯港吞吐量1.579亿吨，出口1.186亿吨。糖占这一时期出口总量的16.7%，超过了玉米（1850万吨）和豆粕（870万吨），是全年处理的第三大主要货物，次于大豆（2990万吨）和其他商品（2690万吨）。印度糖厂协会（ISMA）公布的数据显示，2023/24榨季截至12月15日，印度食糖产量为740.5万吨，同比减少89万吨，降幅10.7%；已开榨糖厂数量为497家，与去年同期相近。其中，马邦和卡邦的糖厂开榨时间同比去年推迟10~15天。印度糖业协会(ISMA)表示，预计2023/24榨季糖产量将达到3250万吨，预计2023/24榨季糖消费量将达到2850万吨。据外媒近日报道，2023/24榨季截至12月18日，印度马邦共有191家糖厂开榨，同比下降5家；甘蔗入榨量为3164.8万吨，同比下降752.5万吨，降幅19.21%；产糖量为270.34万吨，同比下降88.06万吨，降幅24.57%。据外媒近日报道，印度已决定允许糖厂至多将170万吨糖用于生产乙醇。出于对产糖量的担忧，印度此前曾要求糖厂不要使用甘蔗汁或糖浆生产乙醇。据欧亚糖业协会近日公布的数据显示，2023/24榨季截至12月18日，欧亚经济联盟国家共生产甜菜糖608.5万吨。其中，俄罗斯产糖549.2万吨，同比增加42.4万吨；白俄罗斯产糖48.89万吨，同比增加3.29万吨；哈萨克斯坦产糖3.4万吨，同比增加3.4万吨；吉尔吉斯斯坦产糖7.02万吨。 国内： 据国家统计局最新发布的数据，2023年1-11月我国成品糖产量累计为1000.8万吨，较上年同期下降13.6%（上年1-11月份我国成品糖产量累计为1178.8万吨）。商务部：2023年12月上半月关税配额外原糖实际到港0万吨，本月预报到港0吨海关总署公布数据显示，11月，我国税则号170290项下三类商品共进口12.98万吨，同比增加6.36万吨，增幅96.07%。2023年1-11月累计进口税则号170290项下三类商品169.75万吨，同比增加69.04万吨，增幅68.55%。海关总署公布数据显示，2023年11月我国进口食糖44万吨，环比减少48.48万吨，降幅52.42%；同比减少29.42万吨，降幅40.07%。2023年1-11月累计进口食糖347.81万吨，同比减少127.81万吨，降幅26.87%。2023/24榨季截至11月累计进口食糖136.48万吨，同比增加11.32万吨，增幅9.04%。 2023/24年制糖期（以下简称本制糖期）甜菜糖厂已全部开机生产，甘蔗糖厂已有18家糖厂开榨。截至11月底，本制糖期全国共生产食糖89万吨，同比增加4万吨。全国累计销售食糖32万吨，同比增加16万吨；累计销糖率35.7%，同比加快17.6个百分点。本制糖期全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6766元/吨，同比回升1116元/吨。2023年11月成品白糖平均销售价格6800元/吨。中国农业农村部：食糖：本月对2023/24年度预测数据不作调整。 新闻来源：同花顺沐甜科技泛糖科技中泰期货整理 1.本周市场行情回顾 本周糖价——内强外弱 本周ICE原糖价格周线下跌，2023年12月24日当周，国际ICE原糖3月合约收盘报20.57美分，周跌1.42美分，周跌幅6.46%，有效跌破20月均线，表现缩量减仓运行态势。 ICE白糖价格周线大幅下挫，2023年12月15日当周3月合约收盘报589.5美元，周跌6.03%，周内价格大幅下跌至60周均线下方，表现缩量减仓运行。 郑糖至2023年12月24日当周表现探底回升态势，周线主力合约收阳，主力2405合约周五收盘报6248元/吨，涨10元/吨，周涨幅0.16%，表现放量减仓运行，周内价格有效跌破60周均线，周五夜盘价格震荡反弹收于6360元/吨，涨12元/吨。 新糖现货下跌，基差震荡走跌 本周现货价格涨跌互现，截12月22日，广西新糖报价6400元/吨，云南昆明糖报价6490元/吨，周跌100-110元/吨。 加工糖方面，营口中粮辽宁加工糖价格报6930元/吨，较上周价格跌100元/吨，山东星光报7500元/吨，跌50，金岭6620-6630元/吨，周跌90元/吨，整体周内价格表现大幅回落态势。 本周期现基差高位震荡走低，12月22日基差为152元/吨，较上周跌100元/吨，因期货止跌，现货跌幅扩大。 内外糖倒挂幅度仍较大 本周国际糖价继续重挫幅度较大，内外糖价格倒挂幅度收缩，按照12月22日的收盘价格计算，国际原糖进口加工完税成本约为6900（泰国糖）、6710元/吨（巴西糖），较上周跌400元/吨左右，国内郑糖震荡止跌，内外糖（盘面利润）倒挂回落700-800元/吨，内外价差倒挂幅度收缩，但依旧较大对内糖的支撑作用仍存。 请务必阅读正文之后的声明部分 数据来源：同花顺、沐甜科技，中泰期货整理 2.市场关键数据概览 国际市场关键数据概览——巴西食糖生产同比继续大幅提升 UNICA：11月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为2390.1万吨，较去年同期的1635.5万吨增加了754.6万吨，同比增幅达46.14%；甘蔗ATR为132.07kg/吨，较去年同期的139.6kg/吨下降了7.53kg/吨；制糖比为46.51%，较去年同期的47.62%下降了1.11%；产糖量为139.9万吨，较去年同期的103.6万吨增加了36.3万吨，同比增幅达35.03%。 2023/24榨季截至11月下半月，巴西中南部地区累计入榨量为61925.7万吨，同比增幅达15.94%；累计制糖比为49.32%，较去年同期的46.02%增加了3.30%；累计产乙醇298.53亿升，较去年同期的266.85亿升增加了31.68亿升，同比增幅达11.87%；累计产糖量为4081.7万吨，较去年同期的3305.2万吨增加了776.5万吨，同比增幅达23.50%。 国际市场关键数据概览——巴西食糖出口情况 据巴西对外贸易秘书处（Secex）最新公布的数据，12月前三周（11个工作日），巴西已出口糖和糖蜜149.6万吨；日均出口量为13.6万吨，同比增长35.8%；发运价格达539.3美元/吨，同比上涨超24%。 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至12月20日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为88艘，此前一周为105艘。港口等待装运的食糖数量为334.1万吨，此前一周为472.11万吨。其中，高等级原糖（VHP）数量为311.19万吨。 巴西本币雷亚尔汇率本周波动升值，截至12月22日1美元兑雷亚尔报4.8613，雷亚尔兑美元较上周升值0.16%。 国际市场关键数据概览——泰国食糖生产及出口情况 泰国财政政策办公室主任Pornchai Thiraveja表示，泰国出口业正呈现复苏迹象，连续第三个月实现增长。其中，10月出口额增长8%，达到235亿美元。 国际市场关键数据概览——印度食糖生产及出口情况 印度糖业协会(ISMA)表示，预计2023/24榨季糖产量将达到3250万吨，预计2023/24榨季糖消费量将达到2850万吨印度糖厂协会（ISMA）公布的数据显示，2023/24榨季截至12月15日，印度食糖产量为740.5万吨，同比减少89万吨，降幅10.7%；已开榨糖厂数量为497家，与去年同期相近。其中，马邦和卡邦的糖厂开榨时间同比去年推迟10~15天。 据外媒近日报道，印度已决定允许糖厂至多将170万吨糖用于生产乙醇。出于对产糖量的担忧，印度此前曾要求糖厂不要使用甘蔗汁或糖浆生产乙醇。 国内市场关键数据概览——产量数据预估回升 12月，中国农业农村部公布的供需形势报告未做调整：本月对2023/24年度预测数据不作调整，预计2023/24年度我国国产糖产量1000万吨，较上一年度增加103万吨，消费预计1570万吨，同比增加35万吨。 11月1-2日，2023/24全国食糖产销大会各主产区糖业协会对新榨季食糖产量进行了初步评估，预计全国2023/24榨季食糖产量预估在980-985万吨，同比增加83-87.7万吨。 国内市场关键数据概览——国产糖产销率同比继续偏高 2023/24年制糖期，截至11月底，本制糖期全国共生产食糖89万吨，同比增加4万吨。全国累计销售食糖32万吨，同比增加16万吨；累计销糖率35.7%，同比加快17.6个百分点。本制糖期全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6766元/吨，同比回升1116元/吨。2023年11月成品白糖平均销售价格6800元/吨。 国内市场关键数据概览——中国进口量少 海关总署公布数据显示，2023年11月我国进口食糖44万吨，环比减少48万吨，同比减少29万吨。2023年1-11月累计进口食糖348万吨，同比减少127万吨，降幅36.5%。 商务部：2023年12月上半月关税配额外原糖实际到港0万吨，下月预报到港0吨。 国内市场关键数据概览——中国进口糖浆继续增加 海关总署公布数据显示，11月，我国税则号170290项下三类商品共进口12.98万吨，同比增加6.36万吨，增幅96.07%。2023年1-11月累计进口税则号170290项下三类商品169.75万吨，同比增加69.04万吨，增幅68.55%。 国内市场关键数据概览——下游市场情况 根据国家统计据数据显示，截至10月底我国规模以上食品制造业企业累计营业收16821.5亿元，累计同比增加2.5%，累计环比9月回升0.5个百分点。 根据国家统计据数据显示，我国制糖业PPI 11月值为114.5，较10月回升0.2；下游糖果、巧克力及蜜饯制品PPI当月值为99.6，较10下降1个点，季节性需求回落影响。 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出