传媒互联网周报：《网络游戏管理办法》征求意见稿发布，关注落地进展

传媒板块周表现与重点关注

周表现回顾

• 行业表现：本周（12.18-12.24），传媒行业下跌10.86%，表现显著弱于沪深300指数（-0.13%）和创业板指（-1.23%）。
• 涨幅靠前：天龙集团、龙韵股份、华扬联众、广博股份等股票涨幅居前。
• 跌幅靠前：紫天科技、文投控股、掌趣科技等股票跌幅较大。
• 板块排名：传媒板块在所有板块中的涨跌幅排名倒数第1位。

关注重点

• 游戏监管：国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，强调限制诱导性奖励，包括每日登录、首次充值、连续充值等，并禁止虚拟道具高价交易。关注政策落地进展及对优质内容研发商的长期利好。
• AI进展：海外AIGC领域持续活跃，包括OpenAI、谷歌和Midjourney等公司发布新功能或模型，推动了聊天内容存档、视频生成和图像风格迁移等技术发展。

行业数据更新

• 电影票房：本周电影票房7.05亿元，环比增长14.83%，《三大队》、《怒潮》和《海王2：失落的王国》位列票房前三。
• 贺岁档：截至12月23日，2023年贺岁档总票房突破30亿，前三名影片为《涉过愤怒的海》、《三大队》和《一闪一闪亮星星》。
• 综艺节目：《种地吧》、《王牌对王牌第八季》、《奔跑吧第七季》等节目排名靠前，芒果TV在综艺节目市场占据领先位置。
• 游戏市场：全球手游玩家在AppStore和GooglePlay的付费总额基本与去年同期持平，美国市场贡献最大份额。

投资建议

• 游戏板块：短期内关注政策动态，长期看好优质内容开发商。推荐恺英网络、三七互娱、巨人网络、姚记科技等标的。
• 媒体板块：持续关注分众传媒、芒果超媒等表现良好的媒体股。
• IP潮玩与出版：泡泡玛特、阅文集团等IP潮玩与出版领域的公司值得关注。
• VR/AR/MR：建议关注恒信东方、顺网科技、恺英网络等在VR/AR/MR领域的布局。

风险提示

• 监管政策风险：游戏和数字内容行业的政策变动。
• 业绩风险：公司业绩不达预期。
• 商誉及资产减值风险：存在商誉减值的风险。
• 新技术落地风险：新技术的商业化进程可能低于预期。