【中金交运】红海影响更新：集运欧线、油运中小船运价上涨​

如若更多船舶绕行非洲好望角，运价上涨将 【中金交运】红海影响更新：集运欧线、油运中小船运价上涨 集运欧线涨价，其他航线跟涨：根据德鲁里，本周欧线运价上涨16%，美东美西分别上涨8%、6%，带动综合指数上涨9%。 如若更多船舶绕行非洲好望角，运价上涨将逐步传导至大船。 1、供给决定方向，2024年好看油运（中远海能A/H、招商轮船、招商南油）：据Clarksons，油运几乎没有VLCC新船交付，我们认为行业将继续波动向上，运价均值和底部将逐步抬升。 关注补库存和OPEC减产协议执行情况（安哥拉宣布退出OPEC）。 2、关注集运价值重估（中远海控A/H、海丰国际、中谷物流）：集运新船交付压力集中释放（预计2024年运力增速10%，2025年5%），行业触底过程中，公司层面或因客户结构、成本结构差异形成分化。