中金交运油运市场更新冲突升级后VLCCTD3C航线报价跳升94至42万

现货市场：昨晚最新的VLCC中东到中国TD3C航线的TCE上涨94%到42万美元/天，各航线平均TCE跳涨58%至28万美元/天。 注意：报价为波交所根据市场情况所做的评估值，是否有实际船舶成交有待验证。 霍尔木兹海峡通行数据追踪：根据船视宝数据，过去24小时霍尔木兹海 现货市场：昨晚最新的VLCC中东到中国TD3C航线的TCE上涨94%到42万美元/天，各航线平均TCE跳涨58%至28万美元/天。 注意：报价为波交所根据市场情况所做的评估值，是否有实际船舶成交有待验证。 霍尔木兹海峡通行数据追踪：根据船视宝数据，过去24小时霍尔木兹海峡船舶通行数量为5艘，分别为3艘散货船、一艘沥青柏油船及一艘成品油轮；根据克拉克森最新数据，3/1日霍尔木兹海峡抵达船舶数量较正常水平降低80%，其中原油轮仅有一艘抵达。 重申报告观点：中东地缘局势升级，看多TACO（tanker and container owner，即油运和集运），看好中远海能A/H、招商南油、海丰国际、中谷物流、中远海控。 短期而言，由于波斯湾区域航行风险增加，部分船只改变航向，地缘风险溢价和保险费上涨，同时石油进口国由于担心断供，或加大其他来源的原油采购（OPEC或重启增产），利好原油运价。 后续影响的可能情景有哪些？ 1）极端封控（可能性低）：石油生产和出口受影响，无货可运导致运输需求下降。 ）持续干扰：原油生产和出口未受实质性影响，商船航行受到持续的风险干扰，则保费和运费可能维持高位。 3）冲突结束或局势缓和：恐慌性因素消散，回归供需基本面；关注点在于伊朗油的产量变化、是否合规化以及与此相关的老船退出进度，我们维持“油运周期higher for longer”的判断不变，看好中远海能A/H，招商南油。 集运红海复航或进一步推迟，此前达飞、近日马士基先后宣布再度绕行好望角，或改变此前的复航预期，关注低预期下集运板块高股息个股的机会，中远海控A/H，海丰国际、中谷物流。