2024年建材新材料策略报告：“跟地走”与出海蓬勃

根据您提供的内容，我为您总结了以下要点：

消费建材

• “跟地走”策略：随着2023年房地产竣工表现强劲，特别是保交楼政策的推动，2024年新开工的降幅有望收窄。竣工与开工之间的分歧主要在于开工的节奏。
• 保障性住房、城中村改造与“平急两用”：这三大工程被视为推动房地产需求的关键因素，特别是在消费建材领域。
• 推荐标的：重点关注伟星新材、东方雨虹、三棵树、北新建材、亚士创能、兔宝宝、蒙娜丽莎、坚朗五金。此外，对于2020年后上市的公司，如箭牌家居、奥普家居、森鹰窗业、王力安防也值得关注，港股市场则建议关注中国联塑。

出海蓬勃

• 中东、非洲、印度市场：这些地区市场空间广阔，中资企业如中材国际和科达制造在这些市场表现出色。
• 中材国际：2023年1-3季度境外新签订单同比增长169%，非洲、中东、东南亚市场新签订单占比较高。
• 科达制造：非洲市场作为城镇化红利期，中资企业如科达制造在非洲的瓷砖业务展现出竞争优势，2022年非洲瓷砖收入为32.76亿元，贡献净利润5.17亿元。
• 关注点：包括汇率变动、国际关系走向以及产品选择，如成本竞争力和海外建厂以降低风险。

周期建材

• 2024年新增供给预测：
  • 玻纤-粗纱：光伏边框和风电纱有望缓解供需失衡。
  • 碳纤维：供给增加，价格下降，人形机器人领域需求增长。
  • 光伏玻璃：2023年产能增速放缓，2024年预计量、盈利能力弹性较高。
• 特定品种：水泥、玻璃、玻纤电子布、胶粘剂、工业涂料等品种的需求分析和预测。
• 风险提示：包括但不限于基建项目落地、地产政策变动、原材料价格波动、海外投资风险。

新材料板块

• 走势与表现：新材料板块在2023年普遍下跌，装修建材、玻璃玻纤、非金属材料等跌幅超过20%。
• 需求与机会：国内玻纤、陶纤产业优势明显，药玻、碳纤维等领域的国产替代进程加快。储能消防领域需求提升，提高了整体市场的需求。

建材个股表现

• 下跌趋势：2023年下半年至今，新材料板块个股普遍下跌，少数如凯盛科技、再升科技、德邦科技等有所上涨。
• 业绩表现：Q3归母净利润同比下滑，但部分如凯盛科技、泰和新材、亚玛顿等实现较高的同比增长率。

周期建材展望

• 2024年展望：预计2024年水泥需求将保持平台震荡状态，关注地方化债政策和特别国债的推进对基建需求的影响。同时，水泥行业在下行期协同难度大，但并购和产业链延伸仍是重要的增长方向。