主动量化周报：市场短期调整但处于中线底部区域

市场短期调整但处于中线底部区域 金融工程团队：廖静池：(分析师) 2023.12.11 电话：0755-23976176 金融工程 金融工 程 主动量化周 报 证券研究报 告 张晗(分析师)梁誉耀(研究助理) 021-38676666021-38038665 zhanghan027620@gtjas.comliangyuyao026735@gtjas.co 证书编号S0880522120005S0880122070051 本报告导读： 本篇报告基于主动和量化结合的理念解析权益市场行业投资机会。 摘要： 核心结论：人民币汇率升值叠加国内经济持续复苏，利好因素逐渐积累，尽管市场短期调整但不改中期反弹趋势。 人民币汇率已经出现大幅升值，在政策逆周期调解下国内经济处于持续复苏的状态，利好因素在逐渐积累。尽管近期指数再次出现回落，但是当前位置做多的空间较高，当前处于流动性相对宽松并且经济恢复初期的状态之中，虽然市场短期增量资金较少，指数行情高度有限，但是结构上微盘股的题材股行情比较活跃。 近期北上资金小幅净流出，外资作为短期内的重要影响因素，最近一周对电子、有色金属和通信等行业进行了加仓，其中电子行业被加仓超过30亿，而大金融、传媒和机械等行业被减持超10亿，月度来看非银金融和银行是被减持规模较大的行业。近期权益类公募基金募集规模处于过去三年低位，市场增量资金并不明显，在此种市场环境下小盘股相对大盘股容易获得溢价。 景气度预期充分博弈，对股价影响较弱。跟踪分析师对个股的盈利预测变化，随着上市公司三季报公布，近期分析师盈利预测调整频率或 将上升，整体法计算国防军工、建筑、非银金融等行业盈利预测略有上调，消费者服务、建材、计算机等行业部分公司出现盈利下修，建议密切关注分析师预测调整以把握各行业景气度。 风险提示：本报告内的结论由量化模型得出，与研究所策略观点不重合，有关研究所策略团队上述板块结论请参考相关策略报告。 邮箱：liaojingchi024655@gtjas.com 证书编号：S0880522090003 张晗：（分析师）电话：021-38676666 邮箱：zhanghan027620@gtjas.com 证书编号：S0880522120005 卢开庆：（研究助理）电话：021-38038674 邮箱：lukaiqing026727@gtjas.com证书编号：S0880122080144 梁誉耀：（研究助理）电话：021-38038665 邮箱：liangyuyao026735@gtjas.com证书编号：S0880122070051 相关报告 市场中长期反弹格局未变2023.12.05 市场延续中长期反弹2023.11.26 股市结构性机会强于整体机会2023.11.19 关注市场结构性机会2023.11.12 市场反弹有望延续2023.10.29 主动量化周报 目录 1.轮动策略介绍3 2.市场微观结构4 2.1.各板块赚钱效应4 2.2.行业轮动速度5 2.3.行业成交拥挤度6 3.市场微观资金监测6 3.1.北上资金流向6 3.2.融资融券成交7 4.各行业景气度变化8 5.附录：指标构建10 5.1.策略思路10 5.2.指标介绍10 6.风险提示11