公司计划回购股份并用于实施股权激励或员工持股计划,旨在完善公司长效激励机制,充分调动公司中高级管理人员、核心骨干人员的积极性,助力公司长远发展。同时,公司也将新能矿业100%股权出售交易取得的投资收益进行特别派息,2023-2025年每股现金分红将不低于0.25/0.22/0.18元(含税)。预计公司2023-2025年归母净利润将分别达到62.03/75.50/86.62亿元,对应EPS为2.00/2.44/2.80元,对应PE为7.7/6.3/5.5倍。我们维持“买入”评级,但需关注经济复苏不及预期、安全经营风险和汇率波动等风险。