上周,国防军工行业走势受到卫星通信主题板块回调的影响,主战装备板块也同步调整。中航沈飞、中航西飞等核心优质标的回调幅度较低。市场对于中期调整工作的落地和中调订单的预期存在低预期情况,但只要中调落地的发令枪打响,就会有成长来源,就会有估值修复。建议关注增量订单、增量资金、主题优势等核心逻辑的驱动因素,以及超跌上游反弹布局、军贸拳头产品的相关总装企业等标的。风险提示包括业绩不及预期和改革不及预期。