国防军工行业跟踪周报：军企人事更迭与装备中期调整是当前行业波动的核心变量

根据所提供的研报内容，我对国防军工行业的周报进行了总结归纳：

行业走势

• 上周行情：上周（5月8日至5月12日）军工（申万分类）全周涨跌幅为-1.99%，在31个行业中排名17位。
• 核心变动：
  • 军企人事更迭：二十届中央第一轮巡视正在进行，涉及多家军工集团和单位，可能影响订单节奏。
  • 装备中期调整：聚焦高毁伤、低成本、可消耗装备的列装，反映装备需求审美变化。

上周重点事项

• 舰船板块：短期调整后，长期仍有增长空间。原因包括民船大周期来临、军船内需与外贸需求、中特估主题潜力、苏丹撤侨展示实力等。
• 装备前沿：洛马和波音研发隐身加油机，美军使用先进导弹如MALD，海南商业航天发射场建设进展。
• 外交与军事博弈：中美高层会晤，涉及双边关系、台海问题、亚太局势等议题。中国舰队绕日航行、轰炸机群巡航，展示军事实力。

关注标的

• 军工集团下属：中航西飞、江航装备、中航沈飞、中航高科，关注改革增效。
• 新订单与概念：七一二、航天电子、华如科技、康拓红外，关注新动量。
• 超跌反弹：铂力特、华秦科技、菲利华、航宇科技，适合超跌反弹布局。
• 军贸拳头产品：无人机、固定翼作战飞机、军用直升机、远火系统、地面装甲、导弹平台、驱护类军舰、军用雷达，关注全球地缘格局下的机遇。

风险提示

• 成飞借壳审批风险
• 业绩不及预期风险
• 改革不及预期风险

总结概括了本周国防军工行业的关键动态，包括行业走势、主要事件、关注标的和潜在风险，旨在为投资者提供决策依据。