螺纹钢期货及期权日度报告
螺纹钢期货及期权日度报告HRB Futures&OptionDaily Report 黑色金属与建材研究中心 摘要 作者：汤冰华从业资格证号：F3038544投资咨询证号：Z0015153联系方式：010-68518793 螺纹钢期货主力合约上周偏强运行，涨至4000元附近。现货北京、上海地区现货价格分别收于3930元和4080元/吨，成交尚可，北方市场成交受天气影响。基差季节性回落。 上周市场突发因素较多，政策监管加强及山西煤矿火灾，导致市场波动加大，但整体趋势仍较强。Mysteel数据显示，螺纹产量增加，需求回落，去库继续收窄，但总库存较低，卷板厂库回升，产量增加，供需有所转弱，但整体看矛盾不大，需要关注利润改善对增产的刺激效果。10月国内房地产延续弱势，全线指标未有改善，基建投资增速继续回落，前期专项债发行加快未能有效带动基建回升，后期PSL发行情况可以关注。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月17日星期五 从目前的逻辑看，年底钢厂原料补库和钢材中下游冬季备货，都使现货端依然存在天然的多头，这也使价格可能难以深跌，而目前距离春节仍早，政策刺激虽然在价格上涨中体现，但难言年底国内及海外市场不会有其他措施出台，还需关注12月下旬中央经济工作会议，因此预期层面看，扭转之前上升趋势的因素仍较少，仍不具备趋势下跌的条件。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 但短期政策面新出现的一些不确定因素，铁水产量已回落至235万吨，炉料供需紧张状态明显缓解，螺纹提防监管加严影响下，原料走低对其的带动。 螺纹近期注意政策风险，结合高炉成本，关注4000-4050压力，价格在高位波动加大，向下关注3850元支撑。 一、期货市场 上周螺纹钢期货短暂下跌后，再次走强，远月涨至4000元以上，近月接近4000元，政策影响下，周五冲高回落。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货市场 上周建材价格延续涨势，其中西南、西北、华北地区涨幅居前，华东、中南地区涨幅次之。期货上涨带动现货市场情绪好转，但高价对成交有所抑制，加之北方地区天气转冷对需求影响加大。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、成本利润情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、供应情况 上周，全国247家样本钢厂高炉开工率79.67%，环比-1.34%，同比3.32%。钢厂盈利率29.00%，环比8.22%，同比5.19%；日均铁水产量235.47万吨，环比-3.25万吨，同比10.62万吨。 五大钢材品种周产量895.1万吨，环比21.7万吨，增幅2.48%。螺纹钢周产量254.9万吨，环比3.9万吨，增幅1.55%，热卷周产量308.4万吨，环比5.1万吨，增幅1.67%。五大材中板材周产量537.3万吨，环比16.3万吨，增幅3.12%。 短流程利润转正，开工上升，开工率62.82%，环比0.64%，产能利用率56.51%，环比3.10%。废钢日耗量及到货量继续增加。利润修复后，钢厂减产检修积极性预计逐步下降，钢材产量已开始增加，高炉开工及铁水产量在惯性影响减小后，预计也将逐步走稳并回升。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、需求情况 上周，建材需求继续下降，北方回落明显。全国建筑钢材日均成交量151765.6吨，环比-1.01%，同比-5.93%，螺纹钢表观消费量274.1万吨万吨，环比-4.0万吨，同比-37.8万吨。混凝土发运量2371650吨，环比-23950吨，水泥出库量603万吨，环比-10万吨，水泥库容比69.96%，环比0.03%。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、库存情况 上周，螺纹钢去库幅度继续收窄，但库存压力依然不大。132城社会库存553.33万吨万吨，环比-12.60万吨，同比-34.90万吨，钢厂库存163.00万吨，环比-7.55万吨，同比-17.91万吨。 唐山钢坯库存121.27万吨万吨，环比-5.27万吨，同比78.86万吨。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、宏观及中下游行业 10月，居民新增中长期贷款707亿元，同比375亿元，企业新增中长期贷款3828亿元，同比-795亿元。10月制造业采购经理指数PMI49.5%，环比-0.7%，建筑业PMI 53.5%，环比-2.7%。 10月，按美元计中国出口增速-6.40%，上月-6.20%，进口增速3.00%，上月-6.30%，进口好于预期，出口增速回落。 10月摩根大通全球制造业PMI 48.8%，环比-0.4%，摩根大通全球综合PMI 50.0%，环比-0.5%；美国ISM制造业PMI 46.7%，环比-2.3%，ISM服务业PMI 51.8%，环比-1.8%。欧元区制造业PMI 43.1%，环比-0.3%，欧元区消费者信心指数-17.90，环比-0.10。 上周，30大中城市商品房销售面积222.33万平方米，同比-19.78%%，全国主要城市二手房挂牌量指数68.47，环比-2.63，同比2.38，二手房挂牌价指数176.10，环比-1.87，同比-8.85。100大中城市土地溢价率1.96%，环比-1.54%，同比-0.75%，成交土地占地面积1270.42万平方米，同比-52.56%%。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、钢材海外市场 张家港B500B螺纹钢出口价格评估为553美元/吨，与上周持平。中国出口东南亚地区主流SS400热卷报价升至552-560美元/吨CFR，买家询盘升至545-550美元/吨CFR。 土耳其国内热卷价格上涨后企稳，市场情绪转好。据悉，土耳其国内热卷出厂价约为640-650美元/吨，较前一周上涨10美元/吨左右。土耳其出口热卷报价在630-650美元/吨FOB之间，较上周上涨约10美元/吨。中国出口到土耳其的热卷报价为595-600美元/吨CFR，有土耳其买家想以570-580美元/吨CFR买入。中国出口到阿联酋的热卷报价在590-600美元/吨CFR之间，较上周的590-595美元/吨有小幅上涨。 俄罗斯最新的出口热卷报价在565-575美元/吨FOB左右。据悉，俄罗斯出口热卷的可行价在555-560美元/吨FOB左右，较前一周的535-545美元/吨提涨15-20美元/吨。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 九、螺纹钢基差及价差 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。
