电子周观点：持续关注先进封装、小米汽车产业链

半导体与汽车电子行业概览

半导体领域

1. AI驱动机遇：AI硬件的兴起，如AI手机、AI PC、AI Pin等，推动芯片及上游产业（如先进封装、代工）的需求增长。

   • IC设计：重点关注晶晨股份、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技等公司，预计AI Pin的推出将带动边缘端芯片的量价齐升。

2. 封测市场：台积电计划大幅增加CoWoS先进封装产能，从3.5万片晶圆提升至超目标的20%，显示先进封装市场需求强劲。推荐关注芯源微、光力科技、飞凯材料等企业。

3. 存储市场：NAND Flash晶圆价格持续上涨，DDR4 16Gb价格稳定，预计存储价格上涨趋势将持续，同时关注国产存储模组的后续订单潜力。建议关注江波龙、朗科科技、兆易创新、德明利等公司。

4. 设备领域：存储扩产将带来设备与零部件机遇，推荐拓荆科技、中微公司、华海清科、神工股份等企业。

汽车电子领域

1. 小米汽车进展：小米汽车已通过工信部审核，计划于2024年上半年上市，初期目标销售10万辆。关注小米汽车及其配套的汽车电子智能硬件，如激光雷达、智联硬件、光学组件和域控制器等。

   • 激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学、宇瞳光学；
   • 智联硬件：瑞可达、电连技术、裕太微、创耀科技、龙迅股份；
   • 光学：韦尔股份、舜宇光学科技、联创电子；
   • 域控制器：经纬恒润。

消费电子领域

1. AI手机创新：AI手机的陆续上市，尤其是vivo和OPPO的最新产品，标志着手机端AI算力的应用与普及，带来消费电子行业的创新周期。关注手机产业链的小米集团、立讯精密、蓝思科技、领益智造，以及电子顺周期的洁美科技、生益科技、三环集团，消费IC领域的艾为电子、芯海科技、汇顶科技。

投资建议

• IC设计：晶晨股份、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技；
• 封测：芯源微、光力科技、飞凯材料；
• 存储：江波龙、朗科科技、兆易创新、德明利；
• 半导体设备：拓荆科技、中微公司、华海清科、神工股份；
• 激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学、宇瞳光学；
• 智联硬件：瑞可达、电连技术、裕太微、创耀科技、龙迅股份；
• 光学：韦尔股份、舜宇光学科技、联创电子；
• 域控制器：经纬恒润；
• 手机产业链：小米集团、立讯精密、蓝思科技、领益智造；
• 电子顺周期：洁美科技、生益科技、三环集团；
• 消费IC：艾为电子、芯海科技、汇顶科技。

风险提示

• 下游需求可能低于预期。
• 行业竞争加剧。
• 贸易摩擦带来的不确定性。