贵金属日报：就业市场表现依然强劲，贵金属高位震荡

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 11月16日，沪金主力合约开于473.38元/克，收于471.86元/克，较前一交易日收盘下降0.21%。当日成交量为139,289手，持仓量为190,893手。 昨日夜盘沪金主力合约开于471.76元/克，收于473.58元/克，较昨日午后收盘上涨0.31%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 11月16日，沪银主力合约开于5,903元/千克，收于5,895元/千克，较前一交易日收盘上涨1.29%。当日成交量为908,256手，持仓量为481,470手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,896元/千克，收于5,908元/千克，较昨日午后收盘上涨0.58%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 据金十讯，美国上周初请失业金人数超预期，增加到23.1万人，为近三个月来的最高水平。续请失业金人数升至186.5万人，为近两年来最高水平。此外，数据显示，外资9月持有的美国国债规模减少了175亿美元，降至5月以来最低水平，结束了连续三个月的增加。中国减持273亿美元，为连续6个月减持。日本减持285亿美元。当下美联储加息接近尾声，并且美债标售情况持续惨淡。此后美债承接的问题或将愈发棘手，不排除会对市场流动性产生冲击。因此操作上，目前暂时需要控制仓位，但对贵金属而言，仍建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 上个交易日（11月16）上金所黄金成交量为881千克，较前一交易日下降89.41%。白银成交量为57,961千克，较前一交易日下降90.56%。上期所黄金库存为2,829千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降8,160千克至1,055,255千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为870.45吨，较前一交易日持平。白银SLV ETF持仓为13,652.46吨，较前一交易日下降56.99吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（11月16日），沪深300指数较前一交易日下降0.97%，电子元件板块较前一交易日下降1.10%。光伏板块较前一交易日下降3.26%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多外盘空内盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍....................