贵金属日报：就业市场数据表现良好 贵金属维持震荡格局

局 研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 11月14日，沪金主力合约开于604.9元/克，收于593.1元/克，较前一交易日收盘下降1.88%。当日成交量为252658手，持仓量为82258手。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 昨日夜盘沪金主力合约开于592.48元/克，收于595.50元/克，较昨日午后收盘上涨0.40%。 11月14日，沪银主力合约开于7705元/千克，收于7504元/千克，较前一交易日收盘下降2.28%。当日成交量为1092578手，持仓量为298369手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7511元/千克，收于7612元/千克，较昨日午后收盘上涨1.44%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，美国10月PPI年率录得2.4%，高于预期的2.3%，前值由1.8%上修为1.9%。美国至11月9日当周初请失业金人数录得21.7万人，为2024年5月18日当周以来新低。而美联储官员也在表示，降息是否继续推进取决于经济表现，如美联储主席鲍威尔则称，经济并没有表明美联储需要急于降息。而库格勒表示，如果通胀回落进展停滞，可能会要求暂停降息。目前美元维持强势，贵金属在一定程度上承压，因此操作暂时以观望态度为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（11月14日）上金所黄金成交量44206千克，较前一交易日上涨36%。白银成交量402110千克，较前一交易日下降5.01%。黄金交收量为20174千克，白银交收量为17370千克。上期所黄金库存为13449千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加6801千克至1248992千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，最新一期（11月14日）黄金ETF持仓为867.37吨，较前一交易日减少1.15吨。白银ETF持仓为14635.86吨，较前一交易日减少96.4吨。 上个交易日（11月14日），沪深300指数较前一交易日下降1.73%，电子元件板块较前一交易日下降3.75%。光伏板块较前一交易日下降2.7%。 ■策略 黄金：中性白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 流动性风险冲击市场年内降息幅度不及预期 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................5图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................5图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.................................................................................................