贵金属日报：英国央行同样维持利率水平不变

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 11月2日，沪金主力合约开于479.56元/克，收于477.86元/克，较前一交易日收盘下降0.45%。当日成交量为123,074手，持仓量为177,101手。 昨日夜盘沪金主力合约开于478.00元/克，收于477.56元/克，较昨日午后收盘基本持平。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 11月2日，沪银主力合约开于5,842元/千克，收于5,762元/千克，较前一交易日收盘下降2.17%。当日成交量为492,483手，持仓量为329,689手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,819元/千克，收于5,805元/千克，较昨日午后收盘上涨0.19%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日英国央行将基准利率维持在5.25%不变，符合市场预期。英国央行行长贝利强调政策可能需要长期保持紧缩；如果出现高通胀更持久的迹象，需要进一步上调利率；现在谈降息还为时过早。利率公布后，OIS市场完全定价英国央行将在2024年8月首次降息25个基点。目前欧美主要央行均未明确表达将会在明年开启降息，但毕竟利率水平逐步见顶仍为大势所趋。因此目前，就操作而言，叠加目前相对复杂的地缘因素，因此贵金属仍建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（11月2）上金所黄金成交量为8,298千克，较前一交易日下降49.04%。白银成交量为413,922千克，较前一交易日下降30.01%。上期所黄金库存为2,820千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降479千克至1,093,557千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为861.51吨，较前一交易日持平。白银SLV ETF持仓为13,705.13吨，较前一交易日上涨19.84吨。 上个交易日（11月2日），沪深300指数较前一交易日下降0.47%，电子元件板块较前一交易日下降1.32%。光伏板块较前一交易日下降2.86%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：多外盘空内盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍................................................................................................................