贵金属日报：英国央行维持利率不变 地缘因素仍错综复杂

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 核心观点 ■ 贵金属市场分析 期货行情： 5月9日，沪金主力合约开于549.3元/克，收于548.1元/克，较前一交易日收盘下降0.16%。当日成交量为132501手，持仓量为161484手。 昨日夜盘沪金主力合约开于550.04元/克，收于552.24元/克，较昨日午后收盘上涨0.76%。 5月9日，沪银主力合约开于7108元/千克，收于7159元/千克，较前一交易日收盘上涨0.72%。当日成交量为400964手，持仓量为291073手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7217元/千克，收于7252元/千克，较昨日午后收盘上涨1.30%。 隔夜咨询： 昨日，英国央行连续第六次维持基准利率在5.25%不变，符合市场预期。行长贝利表示，6月份降息的可能性既没有被排除，也没有在计划之中。央行的降息幅度可能会超过目前市场定价的幅度。不过这有可能会使得美元走势相对偏强。地缘方面，哈马斯方面表示，本轮加沙停火谈判结束，哈马斯与以色列代表团均已离开开罗，一名以色列官员9日说，加沙地带停火谈判破裂，以军将继续在加沙地带南部城市拉法发动进攻。目前就贵金属操作而言，仍然建议以逢低买入为主。 基本面： 上个交易日（5月9日）上金所黄金成交量19734千克，较前一交易日上涨4.58%。白银成交量556874千克，较前一交易日下降9.12%。黄金交收量为16332千克，白银交收量为5820千克。上期所黄金库存为3228千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加2680吨至821044千克。 贵金属ETF方面，昨日（5月9日）黄金ETF持仓为830.47 吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为13132.75 吨，较前一交易日减少56.86吨。 上个交易日（5月9日），沪深300指数较前一交易日上涨0.95%，电子元件板块较前一交易日上涨1.52%。光伏板块较前一交易日持平。 ■ 策略 黄金：谨慎偏多 期货研究报告|贵金属日报2024-05-10 英国央行维持利率不变 地缘因素仍错综复杂 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询号：Z0019517 联系人 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 高 中  021-60827969  gaozhong@htfc.com 从业资格号：F03121725 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 贵金属日报丨2024/5/10 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 白银：谨慎偏多 套利：暂缓 金银比价：逢低做多金银比价 期权：卖出看跌 ■ 风险 多头持仓获利了结 流动性风险冲击市场 贵金属日报丨2024/5/10 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 10 目录 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 宏观面 ................................................................................................................................................................................................ 4 重要宏观数据及事件概述 ........................................................................................................................................................ 4 美债收益率与利差监控 ............................................................................................................................................................ 4 上期所金银持仓与成交量变化情况 ........................................................................................................................................ 5 贵金属ETF持仓跟踪 ............................................................................................................................................................... 5 贵金属套利跟踪 ........................................................................................................................................................................ 6 基本面 ................................................................................................................................................................................................ 7 上海黄金交易所T+d市场监控 ................................................................................................................................................ 7 金银库存情况监测 .................................................................................................................................................................... 8 相关下游行业市场表现概述 .................................................................................................................................................... 9 今日重要数据展望 ............................................................................................................................................................................ 9 图表 图 1: 美国10年期国债收益率丨单位：% ....................................................................................................................................... 5 图 2: 10-2年期利差丨单位：% ........................................................................................................................................................ 5 图 3: 上期所黄金成交量丨单位：手 ................................................................................................................................................ 5 图 4: 上期所白银成交量丨单位：手 ................................................................................................................................................ 5 图 5: 黄金ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 6: 白银ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 7: 国内黄金期现价差丨单位：元/克 ........................................................................................................................................... 6 图 8: 国内白银期现价差丨单位：元/千克 ....................................................................................................................................... 6 图 9: 黄金内外盘比价丨单位：倍 .................................................................................................................................................