风电行业深度分析
1. 国内风电市场复苏与海风建设提速
- 2023年1-9月：国内风电新增装机33.5GW，同比增长74%，9月新增装机4.56GW，增长47%。预计全年风电装机规模可达60-65GW。
- 海风建设：随着军事问题缓解，江苏海风项目预计年内开工，广东新一批竞配项目已落地，海风建设有望在2024年实现高增长。截至2023年，国内海上风电新增装机1.43GW。
2. “以大代小”政策与风电替换市场
- 政策落地：“以大代小”政策正式实施，旨在通过更换老旧设备提高风电效率。政策对并网运行超过15年的风电场改造给予支持，对单台机组小于1.5MW的风电场进行改造升级，并对增容改造提供补贴。
- 市场空间：预计2024年开始，大量风电场将进入改造周期，为风电市场带来显著增量。
3. 招标与价格趋势
- 2023年1-10月：国内风电新增主机招标54.17GW，同比下降29%；海风招标6.28GW，同比减少38%。山东、海南、江苏为海风招标主要省份，分别招标2.65、1.7、0.8GW。
- 中标情况：2023年1-10月国内中标量约76GW，金风、远景、三一、运达、明阳为主要中标厂商，市占率分别为23%、15%、16%、14%、12%。明阳智能在海风领域市占率最高，为33%。
- 价格动态：风机中标价格持续下降，2023年9月平均招标价降至1553元/kw，较去年同期下降明显。
4. 海风市场展望
- 各省规划：广东、山东、江苏规划“十四五”期间新增海上风电装机17GW、8GW、9.27GW，总计约60GW。
- 建设进展：广东7GW省管海上风电竞配项目已落地，项目推进节奏较快；福建、广西、江苏等地也在积极推动海风项目的建设。
- 价格动态：国电投16GW海风主机框招开标，报价超预期下行，最低至2100元/kw。
5. 全球风电市场趋势
- 需求共振：全球风电装机需求将持续增长，预计到2027年达到157GW，CAGR为15%。陆风装机将在2023-2024年间实现显著修复，2024年达到106GW。
- 海风增长：2024年中国海风装机规模预计达到12GW，带动全球海风装机突破17GW；2025年欧洲海风装机有望达到6.5GW，全球海风装机超25GW。
- 产业链出口机遇：随着全球风电需求增长，国内风机制造商面临历史性出口机遇，特别是在欧洲和美国市场。
6. 风险提示
- 政策变动：国内外政策变化可能影响下游需求和产业链出口。
- 需求风险：宏观经济、国际政治等因素可能导致下游需求不足。
- 技术创新：新技术发展不确定性可能影响行业格局。
- 材料价格波动：产业链材料价格波动影响行业利润和需求。
- 竞争加剧：新进入者增多可能导致行业竞争加剧。
结论
国内风电市场在政策支持和市场需求驱动下，正经历显著复苏，特别是海风建设的提速为行业发展注入活力。政策层面的“以大代小”政策为风电市场带来了新的增长点，预计2024年将成为海风建设的关键年份。同时，全球风电市场的强劲需求也为国内风电产业链提供了广阔的出口机会，尤其是欧洲和美国市场。然而，行业还需关注政策变化、市场需求波动、技术创新风险、材料价格波动和市场竞争加剧等潜在风险。
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