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海能技术(430476)2023年三季报点评报告指出,公司营收稳健增长,但费用、非经常性损益等因素影响了归母净利润。其中,销售费用的增加是由于薪酬结构调整引起的。同时,公司回购股份显示了对未来发展前景的信心。此外,国家政策强力推动职业教育发展,有望推动海能技术科学仪器业务的发展。预计2023-2025年公司归母净利润分别为0.51、0.62和0.75亿元,对应PE为19/15/13倍。给予公司2023年PE 30倍,目标价17.7元,维持“强推”评级。